Sistema de la Reserva Federal: Que la Reserva Federal te acompañe

No hay un día en el que tu vida no se vea afectada por el Sistema de la Reserva Federal.

¿Quiere pedir un préstamo o pagar una factura de tarjeta de crédito? La Reserva Federal influye sobre las tasas de interés. ¿Pensando en el estado de la economía? Sus políticas afectan las tasas de inflación, el empleo y la manufactura. Pero su mayor presencia la tienes en tu billetera: cada dólar está impreso como un “Pagaré (Note) de la Reserva Federal”.

Con toda la atención dada a las tasas de interés y a “la Fed”, como muchos se refieren a ella, ¿qué es el Sistema de la Reserva Federal y cuáles son sus funciones?

El 23 de diciembre de 1913, el Presidente Woodrow Wilson firmó la Ley de la Reserva Federal que creó la banca central de los EE. UU. Esto sucedió en una época en la que hasta 1,600 bancas del estado diseñaban e imprimían sus propios pagarés: un enfoque de banca descentralizada que era propicio para las crisis financieras.

Según Stuart Hoffman, la Fed o Reserva Federal se creó para “ayudar a minimizar los pánicos financieros y otros problemas en el sistema financiero que habían arrojado a la economía de los EE. UU. a una desequilibrada recesión. Le proporcionó a la nación un sistema financiero y monetario más seguro, más flexible y más estable”.

Cuatro funciones clave

La Reserva Federal es básicamente la banca del gobierno de los EE. UU y el guardián de la economía estadounidense. Gestiona el delicado equilibrio entre los intereses nacionales y regionales con obligaciones que comprenden cuatro áreas generales:

1. Conducir la política monetaria de la nación a través de su influencia sobre las condiciones monetarias y de crédito en la economía. La meta es el empleo máximo, estabilizar los precios y moderar las tasas de interés a largo plazo.
2. Supervisar y regular las instituciones bancarias para asegurar la seguridad y solvencia de los sistemas bancario y financiero y para proteger los derechos crediticios de los consumidores.
3. Mantener la estabilidad del sistema financiero y contener el riesgo sistémico que pueda surgir en los mercados financieros.
4. Proporcionar servicios financieros a las instituciones depositarias, el gobiernos de los EE. UU. y las instituciones oficiales extranjeras, incluyendo el desempeño de un papel principal en el funcionamiento del sistema de pagos de la nación.

Tres herramientas para la economía

La Reserva Federal controla tres herramientas de la política monetaria como sigue:

1. Operaciones de mercado abierto: la compra y venta de títulos en el mercado abierto por una banca central ayuda a implementar la política monetaria.
2. Tasa de descuento: la tasa de interés que se cobra a las bancas comerciales y otras instituciones depositarias en los préstamos que reciben de las instalaciones de préstamos de sus bancas de la Reserva Federal regionales.
3. Requerimientos de reservas: la cantidad de fondos que una institución depositaria debe mantener como reserva contra pasivos en forma de depósito especificados.

La Reserva Federal tiene el poder de crear dinero donde no existía previamente. Según Hoffman, si la Reserva Federal compra bonos del tesoro a través de sus actividades de mercado abierto, “tiene el poder sobrenatural del mago detrás de la cortina para crear dinero nuevo para pagar por sus títulos del tesoro”.

Y agregó: Por otro lado, si la Reserva Federal vende títulos, puede tomar el dinero que el comprador paga por esos títulos y simplemente borrar ese dinero del balance general del gobierno.

La mayoría de las personas probablemente conocen a la Reserva Federal como la autoridad emisora de todos los pagarés de la Reserva Federal. La Junta de gobernadores de la Reserva Federal cuenta con una amplia gama de responsabilidades relacionadas con el papel moneda, para garantizar un suministro adecuado para proteger y mantener la confianza en nuestra moneda.

Otras herramientas de la Reserva Federal incluyen:

Comité Federal de Mercado Abierto: El FOMC está compuesto por los siete gobernadores de la Reserva Federal y 12 presidentes de las Bancas de distrito de la Reserva Federal de todo el país.

Tasa de fondos federales: Este es un factor clave en las tasas de interés que te cobran por el crédito. Esta tasa la establece el FOMC y la serie se utiliza por las bancas para prestarse dinero entre ellos, por lo general de un día para otro. La tasa actual está determinada por la oferta y la demanda para las bancas individuales.

Según Hoffman, “si la Reserva Federal agrega reservas (dinero) al sistema bancario, como han hecho en años recientes, la medida generalmente hará que baje la tasa de interés de fondos federales”.

Tasa de interés sobre reservas adicionales: Este es el interés devengado sobre las reservas de la banca retenidos en la banca central y por encima de esas necesidades para cubrir los requerimientos de reserva obligatorios. En la actualidad las bancas de los EE. UU. estacionan alrededor de $2.5 billones (trillones en inglés) en reservas con la Reserva Federal. El interés en este dinero se paga directamente a esas bancas.

¿Quién dirige la Reserva Federal?

En el centro del sistema está la Junta de Gobernadores, o Junta de la Reserva Federal, la cual es una agencia del gobierno federal. La junta está integrada por siete miembros que están designados por el Presidente y que son confirmados por el Senado. La duración del término completo de un gobernador es de 14 años. Encabezan la Junta de Gobernadores un director ejecutivo y un vicedirector, que son gobernadores que el presidente nombra para servir términos de cuatro años.

¿Es alguien el “propietario” de la Reserva Federal?

Las Bancas de la Reserva Federal no forman parte del gobierno federal, pero existen debido a una Ley del Congreso. Su propósito es el de servir al público. Entonces, ¿es la Reserva Federal privada o pública?
La respuesta es las dos cosas. Mientras la Junta de Gobernadores es una agencia independiente del gobierno, las Bancas de la Reserva Federal están organizadas como corporaciones privadas.

Las bancas miembros poseen acciones en las Bancas de la Reserva Federal y devengan dividendos. La posesión de estas acciones no conllevan el control y el interés financiero proporcionado a los propietarios de acción común en las organizaciones con fines de lucro. Las acciones no pueden venderse o comprometerse como garantía para obtener préstamos.

Según Stu Hoffman, la Reserva Federal posee “poderes de mago”

Bancas de distrito de la reserva

La Junta de la Reserva Federal supervisa a las 12 Bancas de distrito de la reserva, las cuales están estratégicamente ubicadas en grandes ciudades de todo el país. Están localizadas en Boston, New York, Filadelfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas y San Francisco. Cada distrito proporciona una perspectiva regional y conocimiento experto acerca de sus economías locales.