Transición LIBOR: What You

los clientes de los bancos

Sustitución de la tasa de interés de referencia más utilizada en el mundo

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA, por sus siglas en inglés) del Reino Unido ha dejado en claro que se pondrá fin a la publicación de LIBOR, la Tasa de oferta interbancaria de Londres. LIBOR, a benchmark interest rate at which major global banks lend to one another in the interbank market, is underpinning over $200 trillion[1] USD of financial contracts. Ante el final inminente de la tasa LIBOR como índice de las tasas de interés, las instituciones financieras y las personas o entidades que tienen préstamos que podrían verse afectados, necesitan entender lo que significa este cambio a fin de limitar la interrupción y disminuir los riesgos.
 

Anuncios de la industria

El 5 de marzo de 2021, la ICE Benchmark Administration (IBA), el administrador de referencia de la tasa LIBOR, y la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA), el supervisor regulador de la IBA, anunciaron las fechas después de las cuales las 35 configuraciones de la tasa LIBOR ya no serán proporcionadas o dejarán de ser representativas. Esta confirmación siguió a una declaración similar del 30 de noviembre de la Junta de la Reserva Federal sobre las fechas de cese propuestas y ofrece la certidumbre con respecto a cuándo las tasas LIBOR ya no estarán disponibles.

  • Todas las tasas LIBOR correspondientes a la libra esterlina, el euro, el franco suizo y el yen japonés dejaron de estar disponibles a partir del 1ro de enero de 2022
  • La vigencia de la tasa LIBOR en dólares a una semana y dos meses dejaron de estar disponible a partir del 1ro de enero de 2022
  • Todas las demás vigencias de la tasa LIBOR en dólares dejarán de estar disponibles después de finales de junio de 2023

Después de este anuncio, los ajustes del diferencial de reserva fueron publicados y establecidos por Bloomberg, a partir del 5 de marzo de 2021. Estas acciones no provocaron la implementación de una nueva tasa de referencia para los préstamos o los intercambios existentes.

La orientación reguladora anterior también ordenó a las bancas que dejaran de suscribir contratos nuevos usando la tasa LIBOR en dólares para finales de 2021. PNC ha cumplido con esta directriz. A partir del 1ro de enero de 2022, la tasa LIBOR ya no está disponible para ningún préstamo nuevo ni para realizar determinadas modificaciones a los préstamos existentes. La tasa LIBOR solo está disponible en casos limitados para nuevos intercambios y determinadas modificaciones de los intercambios existentes.

¿Qué es la tasa LIBOR?

La tasa LIBOR se ha utilizado a nivel mundial como una referencia para calcular los costos de financiamiento y los rendimientos de inversión de los contratos financieros durante más de 3 décadas. Se utiliza para ayudar a establecer las tasas de interés de muchos préstamos, intercambios bonos, tarjetas de crédito, hipotecas de tasa ajustable y demás productos que ofrecen las instituciones financieras.

 

¿Por qué se está eliminando gradualmente la tasa LIBOR?

Las normas cambiantes de la industria y los escándalos de manipulación de la tasa LIBOR están generando un cambio para dejar de utilizar dicha tasa, lo que provoca que los mercados de préstamos interbancarios se reduzcan y que el número de transacciones reales en las que se basa la tasa disminuyan notablemente. Eso ha provocado que los reguladores en todo el mundo defiendan activamente que los mercados dejen de utilizar la tasa LIBOR y utilicen un índice más confiable.

 

¿Cómo se prepara PNC para la transición de la tasa LIBOR?

PNC tiene un equipo de gran tamaño dedicado a esta transición, el cual está activo en muchos grupos de trabajo de la industria y tiene una estrecha participación en las actividades del mercado. En el caso de los préstamos basados en la tasa LIBOR y de los contratos subyacentes derivados asociados con vencimiento posterior a junio de 2023 que no contengan disposiciones adecuadas para abordar el cese de la tasa LIBOR, PNC se pondrá en contacto con los clientes para añadir o modificar esas disposiciones o para cambiar a otra tasa de reemplazo.

Preguntas frecuentes

Recursos de transición de la tasa LIBOR

Comité de Tasas de Referencia Alternativa

El ARRC es un grupo de participantes del mercado privado convocado por la Junta de la Reserva Federal y la Fed de Nueva York.

Visita el ARRC »

 

Resumen de la transición del ARRC a la tasa SOFR

En 2017, el ARRC seleccionó la tasa SOFR como la tasa que representa las mejores prácticas con respecto al uso en determinados instrumentos derivados nuevos en dólares estadounidenses y otros contratos financieros.

Más información »

 

Índice de rendimiento bancario a corto plazo de Bloomberg

Resumen del desarrollo de la tasa BSBY de Bloomberg: una tasa dinámica sensible al crédito con una estructura a plazo futuro.

Más información »

 

Asociación Internacional de Intercambios e Instrumentos Derivados

ISDA consta de una amplia gama de participantes del mercado de instrumentos derivados.

Visita la transición de la tasa LIBOR de ISDA »

 

Banco de la Reserva Federal de
Nueva York

Al trabajar dentro del Sistema de la Reserva Federal, la Fed de Nueva York implementa la política monetaria, supervisa y regula las instituciones financieras y ayuda a mantener el sistema de pago del país.

Visita la Fed de Nueva York»
 

Divulgaciones legales importantes e Información

1. https://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2018/ARRC-Second-report

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