Si desea invertir, pero quiere mantenerse alejado de los altibajos del mercado de valores, puede considerar un bono o un Certificado de Depósito (CD, por sus siglas en inglés) como una alternativa de inversión de bajo riesgo. Comprender las diferencias clave entre bonos frente a los CD le ayudará a determinar cuál se ajusta a sus metas y necesidades financieras.
Los bonos y los CD tienen características y beneficios únicos, que se adaptan a diferentes estrategias de inversión y niveles de tolerancia al riesgo. Esta guía explica cómo funciona cada opción, junto con sus posibles beneficios y limitaciones, para que pueda tomar una decisión informada.
Diferencias clave entre bonos frente a Certificados de depósito (CD)
- Tasas de interés y rendimientos: Los bonos suelen tener tasas de interés más altas que los CD.
- Liquidez y acceso a los fondos: Los CD suelen incurrir en penalizaciones por retiros anticipados, mientras que los bonos pueden venderse antes de su vencimiento sin penalización; sin embargo, puede incurrir en pérdidas si el precio del bono es inferior al precio de compra.
- Flujo de ingresos: Los intereses de los bonos suelen pagarse trimestral o mensualmente. En dependencia de la institución financiera, es posible que solo se pueda acceder al interés pagado por los CD al vencimiento.
- Riesgo de pérdida: Los CD están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) hasta el límite máximo[1], mientras que los bonos conllevan el riesgo de incumplimiento de pago por parte del emisor.
- Diversificación: Los bonos ofrecen una gama más amplia de opciones (gubernamentales, municipales, corporativos), lo que permite una mayor diversificación que los CD.
¿Qué es un CD?
Un CD es un instrumento de inversión que ofrecen los bancos y las cooperativas de crédito. Los CD ofrecen tasas de interés más altas que la cuenta de ahorros estándar, pero suelen exigir el depósito de una suma de dinero durante un plazo fijo, que puede oscilar desde unos días hasta 10 años.
Por lo general, los CD con plazos más largos ofrecen tasas de interés más altas. Cuando invierte en un CD, se compromete a no acceder a los fondos hasta el final del plazo, conocido como la fecha de vencimiento. Al vencimiento, puede retirar su depósito inicial, junto con el interés acumulado, o reinvertir los fondos en un nuevo CD.
Motivos para considerar un CD
Los CD se consideran uno de los instrumentos de inversión más seguros disponibles. Están respaldados por la FDIC, lo que significa que, en caso de quiebra de un banco, su inversión está segura hasta ese límite.
Dado que las tasas de interés de los CD suelen ser más altas que las de las cuentas de ahorros, pueden resultar atractivos para quienes buscan obtener un rendimiento estable con poca o ninguna volatilidad. La tasa de interés fija facilita el cálculo de la cantidad que ganará durante la duración del CD. Dado que los CD ofrecen una variedad de plazos, usted puede tener la flexibilidad de elegir la duración que mejor se adapte a su cronograma y metas financieras.
Posibles desventajas
A pesar de su seguridad y confiabilidad, los CD tienen algunas limitaciones. Tenga en cuenta estos riesgos importantes antes de invertir en un CD.
Riesgo de inflación
Si elige un CD y la inflación aumenta significativamente durante el periodo de retención, el poder de compra de su inversión podría disminuir. Esto es especialmente preocupante cuando las tasas de interés son bajas, ya que los rendimientos pueden no seguir el ritmo del aumento del costo de vida.
Por ejemplo, si invierte $1,000 en un CD con un plazo de cinco años, cuando venza, la inflación podría haber aumentado considerablemente el costo de los bienes y servicios, reduciendo lo que pueden comprar esos $1,000. Mientras que su saldo crece debido al interés devengado, su inversión podría disminuir en términos de poder adquisitivo en el mundo real.
Riesgo de liquidez
Los CD limitan la accesibilidad a sus fondos. Retirar el dinero antes de la fecha de vencimiento suele resultar en penalizaciones, que pueden incluir la pérdida de una parte del interés devengado o incluso de parte del monto del capital. Puede protegerse de este riesgo asegurándose de que dispone de un fondo líquido para emergencias antes de invertir fondos adicionales en un CD.
La conclusión es que:
Un CD puede ser una opción atractiva si dispone de fondos a los que no necesita acceder de inmediato y desea acumular interés a la vez que garantiza la seguridad de su inversión. Sin embargo, dado que los CD pueden no seguir el ritmo de la inflación, pueden ser más adecuados para metas financieras a corto plazo que para el crecimiento a largo plazo.
¿Qué es un bono?
Un bono, o título de renta fija, es un tipo de vehículo de inversión que funciona de forma similar a un préstamo. Cuando compra un bono, básicamente está prestando dinero a una entidad, como un gobierno o una corporación. A cambio, la entidad se compromete a devolverle el monto íntegro en una fecha futura predeterminada, conocida como fecha de vencimiento. En el transcurso, también le pagan intereses, usualmente a intervalos regulares.
Los bonos pueden obtenerse a través de bancos, firmas de corretaje y, a veces, directamente del emisor. Se presentan en diversas formas, con plazos que oscilan de corta a larga duración, que frecuentemente es de varios años. La tasa de interés de un bono puede fijarse de diferentes maneras. Puede permanecer fija durante todo el plazo, cambiar con las tasas del mercado o incluso variar sobre la base de condiciones específicas.
Motivos para considerar un bono
Los bonos suelen ofrecer tasas de interés más altas que los CD, lo que puede resultar atractivo para quienes buscan un mayor potencial de ganancia. A diferencia de los CD, en los que el interés puede acumularse y solo se paga al vencimiento, los bonos suelen proporcionar pagos continuos de interés, por lo general en intervalos mensuales o trimestrales. Estos ingresos constantes pueden ser una ventaja para las personas que, como los jubilados, dependen de las inversiones para obtener un flujo de caja regular.
Existen diferentes tipos de bonos, desde los emitidos por el gobierno, que suelen considerarse los más seguros, hasta los bonos corporativos, que pagan tasas de interés más altas para compensar el riesgo adicional. Esta gama de opciones le permite elegir un bono que se ajuste a sus metas financieras y a su tolerancia al riesgo, lo que añade una capa de diversificación a sus inversiones que los CD pueden no ofrecer. Algunos bonos, como los municipales, también pueden ofrecer pagos de intereses libres de impuestos.
A diferencia de los CD, que a menudo incurren en penalizaciones si accede a sus fondos antes del vencimiento, los bonos ofrecen más flexibilidad. Usted tiene la opción de vender bonos en cualquier momento antes de su vencimiento, sin incurrir en penalizaciones. Esta venta tiene lugar en el mercado secundario, donde puede vender sus bonos a otros inversionistas, lo que le permite acceder a sus fondos cuando los necesite.
Posibles desventajas
Aunque los bonos suelen considerarse una inversión segura en comparación con otras opciones, como las acciones y los fondos mutuos, existen varios inconvenientes potenciales que debe tener en cuenta antes de realizar una compra.
Sensibilidad a la tasa de interés
Los bonos están sujetos a la sensibilidad a la tasa de interés. Cuando suben las tasas de interés del mercado, los nuevos bonos pueden ofrecerse a tasas más altas, lo que hace que los bonos más antiguos sean menos atractivos y disminuya su valor.
Si vende un bono antes de su fecha de vencimiento en un entorno de tasa de interés al alza, es posible que tenga que venderlo a un precio inferior al que pagó e incurra potencialmente en una pérdida. Sin embargo, si retiene el bono hasta su vencimiento, recibirá todos los pagos del interés acordado, así como el monto total del capital, sin perjuicio de cualquier cambio en la tasa de interés que se haya producido durante el período de retención.
Riesgo de incumplimiento de pago
Existe el riesgo de que el emisor del bono, como una corporación o un gobierno, podría incumplir con los pagos programados del interés o reembolsar el capital al vencimiento. Esto se conoce como riesgo de incumplimiento de pago. Mientras que los bonos gubernamentales suelen tener un riesgo bajo de incumplimiento de pago, los bonos corporativos pueden variar significativamente sobre la base de la estabilidad financiera de la compañía. Las calificaciones de los bonos, proporcionadas por agencias como Moody's y Standard & Poor's, ayudan a los inversionistas a evaluar la estabilidad y solvencia crediticia del bono antes de invertir. Los bonos con calificaciones más altas tienen menor riesgo de incumplimiento de pago.
Riesgo de inflación
La inflación puede tener un impacto sobre los inversionistas en bonos del mismo modo que repercute sobre los que invierten en los CD. Con el tiempo, a medida que aumentan los costos, los pagos fijos del interés de los bonos podrían no seguir el ritmo de la inflación, lo que provocaría una disminución del poder de compra. Esto es especialmente preocupante en el caso de los bonos a largo plazo, en los que la inflación puede repercutir de manera significativa sobre el valor real de los rendimientos.
La conclusión es que:
Los bonos pueden ser apropiados si busca una inversión con un potencial de ingresos superior al compararlos con los CD y la flexibilidad adicional de poder vender su inversión antes del vencimiento. Sin embargo, es importante comprender y considerar cuidadosamente los riesgos potenciales. Por lo general, los bonos son adecuados para metas de inversión a medio y a largo plazo, ya que ofrecen un equilibrio entre estabilidad y crecimiento en un portafolio diversificado.
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Al considerar los bonos frente a los CD, resulta importante evaluar cómo se alinean con sus necesidades financieras, tolerancia al riesgo y metas. Con rendimientos fijos y la seguridad que proporciona el seguro FDIC, los CD pueden ser una excelente opción a corto plazo. Los bonos proporcionan rendimientos más altos y ofrecen más flexibilidad, por lo que son adecuados para inversionistas con horizontes temporales de medio a largo plazo.
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