Cuando los sistemas funcionan según lo previsto, el cambio rara vez es una prioridad. Sin embargo, en ciertos momentos, el cambio se vuelve indispensable para mantener el éxito. En algunos casos, un cambio a corto plazo gestionado cuidadosamente puede ayudar a garantizar la estabilidad a largo plazo.

Esa era la realidad que enfrentaba Metropolitan Utilities District (el Distrito) de Omaha, Nebraska, cuando su proveedor de soluciones de inversión de larga trayectoria para sus planes de pensiones para empleados y otros beneficios posteriores al empleo (OPEB) ya no pudo seguir prestando el servicio.

Al brindar servicios de agua y gas natural a más de 200,000 clientes en toda la zona metropolitana de Omaha, el Distrito demuestra el mismo nivel de compromiso con su fuerza laboral. Sus planes de pensiones de beneficio definido y otros beneficios posteriores al empleo (OPEB) se consideran activos estratégicos para atraer y retener empleados calificados en un mercado competitivo.

“Tenemos un compromiso con la seguridad para la jubilación de nuestros 900 empleados”, afirmó Steve Dickas, director financiero (CFO) del Distrito. “Nos tomamos muy en serio la responsabilidad de asegurar que nuestro plan esté debidamente financiado”.

La necesidad:

Como el Distrito estaba satisfecho con el rendimiento, la estructura y el perfil de riesgo de su programa de jubilación actual, el liderazgo no buscaba un cambio drástico. En cambio, la prioridad era la continuidad, es decir, encontrar un proveedor capaz de integrarse sin contratiempos, que mantuviera la integridad del enfoque de inversión y minimizara las interrupciones.

Dickas enfatizó que el Distrito buscaba algo más que solo precios competitivos. Contar con informes claros y concisos era fundamental, al igual que la capacidad de diseñar una solución adaptada a las necesidades del Distrito, en lugar de recurrir a un enfoque “estándar”. La proximidad geográfica también era importante, ya que permitía mantener conversaciones presenciales periódicas y una colaboración más estrecha.

“El Distrito no buscaba un cambio fundamental en su perfil de riesgo de inversión”, señaló Kim Matthews, directora general de soluciones empresariales y de pensiones de PNC Institutional Asset Management. “Sin embargo, existían objetivos de crecimiento significativos en los que creíamos que podíamos aportar valor. Uno de los más importantes fue establecer una vía clara y sostenible para financiar los pagos de beneficios desde el fideicomiso de OPEB”.

La solución:

PNC se destacó entre los más de diez participantes que respondieron al proceso de solicitud de propuesta del Distrito. La solución: una estrategia de inversión integral y un marco de administración de pensiones ofrecidos mediante el servicio de director de inversiones subcontratado (OCIO) de PNC.

Bajo este modelo, PNC asumió la responsabilidad de supervisar la estrategia de inversión, los servicios de custodia o fiduciarios y la administración de pensiones, mientras ayudaba al Distrito a cumplir con las obligaciones a largo plazo de sus planes de beneficio definido y de OPEB.

Dado que el Distrito considera los beneficios de pensión como una pieza clave para la retención de empleados, Dickas señaló que la experiencia en la atención de clientes del sector público o de servicios públicos fue un diferenciador crucial. Igual de importante era contar con una relación de trabajo basada en la confianza y la disponibilidad, sin presiones adicionales para que el Distrito adoptara una postura de inversión más agresiva de la que históricamente había mantenido. El enfoque disciplinado y reflexivo de PNC se alineó bien con esa filosofía.

Valoramos la retención de empleados y el compromiso con nuestros jubilados, y vemos los beneficios que ofrece este plan como una promesa que les hemos hecho. Nos sentimos cómodos manteniendo un enfoque conservador, y PNC encajó perfectamente con esa visión.

— Steve Dickas, Director Financiero, Metropolitan Utilities District of Omaha, Nebraska

Los resultados:

PNC asumió oficialmente la administración de los planes de jubilación del Distrito en 2024. Las inversiones actuales del Distrito se transfirieron en especie a PNC, lo que permitió que permanecieran invertidas y siguieran contribuyendo al crecimiento del valor total del plan de beneficio definido bajo la administración de PNC. Dicho crecimiento se ha visto impulsado aún más por el ahorro adicional de costos generado por el servicio de OCIO y las soluciones de renta fija de PNC. Sin embargo, lo más destacable es que el Distrito ha logrado su meta de financiar por completo su plan de OPEB, lo que permite que los beneficios se paguen directamente con los activos del plan.

Dickas señaló estos primeros resultados financieros como prueba de que el Distrito sigue por buen camino en el cumplimiento de sus compromisos con los empleados y jubilados. Sin embargo, señaló que los indicadores de rendimiento no son, por sí solos, el único factor para medir el éxito. Igual de importantes son los beneficios adicionales de la colaboración con PNC: informes de calidad, orientación estratégica y planificación para el futuro; todo ello respaldado por un marco de modelación que le dio al Distrito una visibilidad más clara del avance de su financiamiento.

“Nos impresionó el aspecto de visión a futuro de esta colaboración”, afirmó Dickas. “No se trataba solo de informar indicadores de rendimiento exitosos. Se enfocaron en nuestra meta final: cómo planificar para alcanzarla y, en última instancia, cómo lograrla”.

¿Qué sigue?

A medida que se consolide la colaboración, el Distrito podría explorar medidas adicionales para reducir el riesgo de su asignación de inversión y protegerse frente a la futura volatilidad del mercado. Por ahora, sin embargo, el Distrito se enfoca en mantener la trayectoria que ya ha generado avances significativos.

“Reconocemos que ya hemos logrado avances enormes”, afirmó Dickas. “Nos gustaría continuar en esta dirección”.

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