Las organizaciones sin fines de lucro desempeñan un papel invaluable al apoyar a las comunidades e innovar en nuevas maneras de abordar nuestros desafíos colectivos. En un entorno que cambia rápidamente, es importante que las organizaciones sin fines de lucro cuenten con las herramientas necesarias para monitorear su salud financiera de manera integral. En PNC Institutional Asset Management® (PNC IAM), nuestra solución de modelación financiera empresarial brinda a los líderes de organizaciones sin fines de lucro los medios para optimizar la toma de decisiones y mejorar los resultados a largo plazo. Mediante el uso de una plataforma de modelado con patente en trámite para establecer y mantener una solución de inversión, Enterprise Financial Modeling incorpora objetivos estratégicos, métricas financieras clave y la tolerancia al riesgo de la organización. Hemos observado que los activos de inversión pueden tener un impacto considerable en las métricas de salud organizacional, en particular las relacionadas con la liquidez y otros elementos de las reservas financieras de las organizaciones sin fines de lucro. Una base financiera sólida desempeña un papel fundamental para respaldar a las organizaciones sin fines de lucro en el cumplimiento de sus misiones, y nosotros podemos ayudarle en su trayectoria financiera.
Cómo la modelación financiera empresarial busca mejorar la toma de decisiones
La modelación financiera empresarial guía a los clientes a través de un proceso de cuatro pasos que comienza con la adquisición de un profundo entendimiento de las metas de la institución y conduce a la implementación y el monitoreo de una estrategia de inversión personalizada.
1. Metas y proyecciones organizacionales
Nuestro flujo de trabajo de modelación comienza con un proceso de descubrimiento guiado por un cuestionario para comprender el papel que los activos de inversión juegan en la determinación de la salud financiera empresarial. Estos grupos de activos de inversión incluyen fondos restringidos por los donantes y dotaciones no restringidas, entre otros. También exploramos las métricas principales que determinan la salud financiera, las clases de activos permitidos y el gasto planificado a partir de los activos de inversión, además de otros temas relevantes para una estrategia de inversión optimizada.
Revisamos los planes estratégicos y las proyecciones financieras de la organización sin fines de lucro para perfeccionar nuestra comprensión fundamental de su salud financiera. Esta revisión anticipada, la cual puede incluir una discusión de los compromisos financieros planificados como se ilustra en la Figura 1, nos equipa con un panorama financiero que permita preparar una recomendación.
Figura 1: Ejemplo de cronograma de compromisos financieros
Ver la versión accesible de este gráfico.
2. Análisis financiero empresarial
El segundo paso une las inversiones con la salud financiera. Procuramos entender la influencia que la volatilidad del mercado y los diferentes perfiles de asignación de activos estratégicos tienen en el panorama financiero de la organización. En la práctica, esto significa examinar cómo los entornos de mercado (sean favorables o desafiantes) y las diferentes posturas de riesgo de inversión dentro de esos entornos podrían afectar a métricas financieras vitales, tales como los días de efectivo disponible, el índice de cobertura del servicio de la deuda y los niveles de activos netos sin restricciones. La Figura 2 ilustra el resultado de nuestro análisis de escenarios de una de esas métricas, los días de efectivo disponible, entre diferentes perfiles potenciales de cartera. En este ejemplo, la magnitud tanto del potencial de ganancias como del riesgo de pérdidas se amplía a medida que el perfil de la cartera se vuelve más agresivo. Además, consideramos el impacto en la salud financiera del gasto de capital financiado con inversiones o con deuda. Estas perspectivas pueden preparar a la organización sin fines de lucro para que tenga una mejor comprensión de la capacidad que tiene para tolerar el riesgo de inversión y cuantificar el efecto financiero de la estrategia de inversión cambiante.
Figura 2: Días de efectivo disponible (5 años)
Ver la versión accesible de este gráfico.
3. Estrategia de inversión personalizada
Al contar con un conocimiento básico del cliente y una comprensión profunda de cómo la estrategia de inversión afecta la salud financiera general, personalizamos una recomendación en torno a cómo mejorar ciertos resultados de la métrica financiera (Figura 3).
Por ejemplo, es posible que a una organización sin fines de lucro le convenga evaluar en qué medida las inversiones pueden ayudar a brindar liquidez para un proyecto de gasto de capital, en lugar de utilizar el financiamiento de deuda. Otra organización tal vez desee lograr crecimiento de capital para fortalecer su relación entre efectivo e inversiones disponibles y la deuda. Sin importar cuál sea la meta, pretendemos lograr la asignación de activos óptima que equilibre de la manera más eficiente las necesidades de rendimiento con el presupuesto de riesgo correspondiente.
Figura 3: Resultados dirigidos de la métrica financiera
Ver la versión accesible de este gráfico.
4. Implementación y supervisión
Posteriormente implementamos la estrategia de inversión personalizada, que implica actualizar la declaración de política de inversión para reflejar con claridad las pautas definidas y los parámetros de riesgo concretos. El monitoreo constante, que normalmente se realiza mediante la elaboración de informes periódicos, es una verificación fundamental para ayudar a garantizar que la estrategia de inversión implementada siga siendo pertinente. Monitoreamos cómo las métricas financieras principales han cambiado con el tiempo (Figura 4). Estas medidas siguen siendo referencias para la salud de la organización y la volatilidad del mercado financiero influye en ellas. Ya sea que se produzca un cambio en las metas, el rendimiento operativo u otro factor sustancial, mantenemos una conversación continua con nuestros clientes para asegurarnos de que la estrategia de inversión siga encaminada.
Figura 4: Días de efectivo disponible
Ver la versión accesible de este gráfico.
Listos para ayudar
Al reconocer la intersección entre las reservas de inversiones y la salud financiera, usted puede tomar decisiones más informadas y mejorar los resultados. Para obtener más información sobre cómo PNC ha ayudado a las organizaciones como la suya, por favor, póngase en contacto con su representante de PNC. Para explorar nuestras ofertas, visite pnc.com/iam.
Versión accesible de los gráficos
Figura 1: Ejemplo de cronograma de compromisos financieros
Tiempo T | Posicionarse para un crecimiento moderado al tiempo que se cubre el riesgo de pérdidas |
T + 2 años | Proyecto de capital importante Fortalecer las reservas sin sacrificar las necesidades de capital a largo plazo |
T + 4 años | Liquidar las deudas Activos de crecimiento necesarios para acumular capital a largo plazo, con margen de tiempo para recuperarse de la volatilidad de los mercados |
T + 7 años | Inversión en sistemas de TI Reducción de la capacidad para asumir riesgos en los fondos destinados a TI |
T + de N años | Proyecto de capital adicional |
Figura 2: Días de efectivo disponible según perfiles potenciales de cartera (5 años)
Percentil
| Conservador | Actual (50/50) | Moderado (60/40) | Agresivo (70/30) |
0-5 | 152.00 | 145.00 | 128.00 | 118.00 |
5-25 | 177.00 | 185.00 | 178.00 | 178.00 |
25-50 | 197.00 | 210.00 | 213.00 | 223.00 |
50-75 | 222.00 | 240.00 | 253.00 | 278.00 |
75-95 | 247.00 | 275.00 | 303.00 | 338.00 |
Mediana | 197.00 | 210.00 | 213.00 | 223.00 |
Figura 3: Resultados objetivo de la métrica financiera
Clase de activos | Cartera actual | Cartera propuesta |
Acciones nacionales | X % | Y % |
Acciones internacionales | X % | Y % |
REIT | X % | Y % |
Infraestructura | X % | Y % |
Renta fija básica | X % | Y % |
Alto rendimiento | X % | Y % |
Préstamos bancarios | X % | Y % |
Bonos de mercados emergentes | X % | Y % |
Dinero en efectivo | X % | Y % |
Figura 4: Días de efectivo disponible
seguro social | Otoño | Incremento | |
Inicio del trimestre |
| - | 442.39 |
Dinero en efectivo sin restricciones | 442.39 | - | 2.96 |
Inversiones sin restricciones | 445.35 | - | 16.11 |
Promedio Gastos operativos diarios | 451.09 | 10.38 | - |
Fin del trimestre | 451.09 |
