Ya sea que su compañía esté considerando un nuevo administrador de inversiones o que usted esté contratando uno por primera vez, es importante considerar la gestión y la supervisión. Deberá trabajar con un proveedor que lo mantenga al tanto de las prácticas recomendadas de Divulgación Anual de Gestión Corporativa (Corporate Governance Annual Disclosure, CGAD) y que cumpla con las normativas de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (National Association of Insurance Commissioners, NAIC) y del departamento estatal. Varios comités de inversiones se centran en el proceso de inversión, pero una gestión y supervisión sólidas desempeñan un papel clave para ayudar a que los programas de inversión institucional logren resultados exitosos a largo plazo.

Mientras evalúa cómo quiere que se administre su cartera de inversiones, considere estas tres preguntas:

1. ¿Su comité de inversiones tiene tiempo para administrar su programa de inversiones de manera exitosa? 

Administrar un programa de inversión lleva tiempo. Los comités de inversión se reúnen con regularidad, normalmente por lo menos una vez por trimestre, y la administración diaria de la cartera de inversión de la compañía conlleva un compromiso significativo. En el contexto actual de mercados en constante cambio, los comités pueden necesitar reunirse con mayor frecuencia para responder a los movimientos del mercado que requieren atención inmediata.

¿Su compañía se ha tomado el tiempo para evaluar las prioridades contrapuestas que los miembros de su comité de inversiones deben supervisar? ¿Qué lugar ocupa la administración de la cartera de inversión de su compañía en la lista de prioridades del comité? Evalúe las responsabilidades contrapuestas junto con los miembros de su comité de inversiones y asegúrese de que cada uno pueda priorizar su papel de la manera más favorable tanto para el comité como para la compañía.

2. ¿Tiene los recursos adecuados para administrar su cartera de inversión? 

Las condiciones económicas, los mercados de valores, las personas y las filosofías suelen estar en un estado permanente de cambio. El cambio constante puede debilitar el compromiso de una compañía para un plan exitoso de inversión a largo plazo. Desarrollar e implementar una estrategia sólida es fundamental. Para aprovechar las oportunidades del mercado cuando se presenten, una declaración de política de inversión (Investment Policy Statement, IPS) puede permitir que su compañía mantenga el rumbo mientras gestiona los cambios. La declaración de política de inversión de una compañía debe establecer la dirección estratégica a largo plazo, las pautas de inversión y los estándares de responsabilidad.

La declaración de política de inversión debe estar completamente detallada, de modo que cualquier persona que la lea, ya sea un nuevo ejecutivo de alto nivel o un gestor de inversiones, pueda comprender las metas y objetivos de la cartera de inversión. Se deben documentar todos los aspectos importantes para la administración de la cartera de inversión. La declaración de política de inversión se debe revisar y reconocer cada año como mínimo, y según se requiera durante todo el año. Los recursos, ya sea que consten de personal interno o apoyo externo, deben estar preparados para gestionar activamente la declaración de política de inversión sobre la marcha en tiempo real.

3. ¿Tiene las capacidades y habilidades dentro de su compañía para administrar la cartera de inversión de manera efectiva? 

Los mercados actuales son complejos y requieren experiencia para cumplir con éxito las metas y los objetivos de una cartera de inversión. Los riesgos pueden llegar desde todas las direcciones, ya sean por cuestiones reglamentarias, económicas o políticas, entre otras. Su comité de inversiones debe sentirse cómodo con los temas que afectan a su cartera de inversión y debe ser capaz de implementarlos cuando sea necesario. Estos temas pueden incluir administración del riesgo, consideraciones de gobernanza y áreas de inversión, como las estrategias de activos alternativos y los fondos de cobertura.

Estos desafíos crean una oportunidad para que un perfil de riesgo financiero de una empresa se incorpore en el proceso de toma de decisiones estratégicas. Más compañías de seguros están implementando un marco de modelo financiero que vincule la estrategia financiera de la empresa con la estrategia de inversión. Esto tiende a darse de dos maneras:

  1. Analizar el rol de la cartera de inversión y cómo este contribuye a los resultados de la empresa
  2. Utilizar la relación entre la cartera de inversión y los resultados operativos para ayudar a determinar la mejor asignación de activos, a fin de abordar las preocupaciones de liquidez y flujo de caja.

En conjunto, estas dos estrategias conforman lo que denominamos Modelación Financiera Empresarial, la cual se centra en la inversión basada en pasivos y en la creación de carteras orientadas tanto a las reservas como a los excedentes. Al centrarse en una gestión y supervisión adecuadas, las compañías pueden aumentar la probabilidad de que las inversiones tengan éxito y contribuyan al logro de los objetivos generales.

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