9 Ways to Keep Your Wealth Plan on Track

Maintaining long-term financial health requires the same attention and routine care as any other important asset. Investment portfolios fall out of balance, tax situations change, insurance needs evolve and life events can reshape financial priorities. Regular reviews can help ensure your wealth strategy remains aligned with current goals and positioned to support future needs.

“It's important to periodically reflect on your financial health, evaluate habits and identify new opportunities to grow and protect your wealth,” said Judy Raffa, Head of Strategic Advisory Services at PNC Private Bank.

Whether prompted by a major life event, changing market conditions or simply a commitment to good financial stewardship, taking time to review your wealth plan can help uncover opportunities, address gaps and avoid surprises.

Consider these nine opportunities to help keep your financial plan aligned with your goals:

1. Prepare for Tax Season

Puede que el 15 de abril sea el día de la declaración de impuestos, pero prepararse para los impuestos es una tarea que dura todo el año. It’s important to routinely examine any changes in status, planned gifts, or investments that may trigger new tax events. If you anticipate a significant tax bill, make a plan to set aside funds or even borrow to pay it.

Además, puede considerar estrategias para compensar las obligaciones fiscales con pérdidas o invertir en activos más favorables para los impuestos tales como los ETF (Fondos Cotizados en Bolsa) o los bonos municipales. Antes de realizar cambios sustanciales en la asignación de activos o vender valores, resulta siempre mejor consultar sus cambios con sus asesores financieros y de impuestos.

2. Reconsidere sus necesidades de seguro

Insurance may not be the most exciting part of your wealth plan, but it’s not one to overlook. Los proyectos de mejora en su casa, los autos nuevos, los botes, las colecciones o ganancias financieras imprevistas pueden cambiar su valor neto y obligaciones en el transcurso de un año. Revise su cobertura actual, dónde puede que existan brechas y si necesitaría cobertura adicional en sus pólizas de propietario de vivienda, de auto o una póliza de protección integral. Puede considerar soluciones de seguro especializadas para colecciones como de arte, joyas o vinos finos que quizás no tengan cobertura a través del seguro de propietario de vivienda.

Además es importante que revise los términos de la póliza de su cobertura existente para asegurarse de que las primas y deducibles se corresponden con sus intereses. Las aseguradoras pueden cambiar, y de hecho lo hacen, los términos de la póliza de un año a otro, de manera que es importante que verifique que la póliza que tiene satisface sus necesidades tanto en la cobertura como en el costo.

3. Revise y reequilibre su cartera

A lot can happen in a year and it’s important that your investments reflect the best interests of your current life situation and long-term wealth goals. Whether market conditions have left you overexposed to a specific asset class or a life event means you’re ready to take on more or less investment risk, it’s good practice to take at least an annual look at your portfolio.

“Puede que descubra que necesita realizar ajustes o que confirme que mantiene el rumbo correcto. Lo más importante es que se tome el tiempo para hacer una revisión”, expresó Raffa. “Reviewing your portfolio on a scheduled basis is an essential part of keeping your wealth strategy on track.”

Si realiza ajustes en el conjunto de activos como parte de una revisión anual, es importante que tenga en cuenta las repercusiones en los impuestos y los costos. Working with an investment advisor can help to ensure you are making informed choices about the best long-term structure for your portfolio.

“And remember, rebalancing a portfolio is less about timing the market, and more about serving long-term wealth goals,” Raffa said.

4. Considere la recolección de pérdidas fiscales

It’s also important to evaluate opportunities to improve tax efficiency within your investment portfolio. Market volatility may create opportunities for tax-loss harvesting, a strategy that involves realizing investment losses to offset capital gains and potentially reduce tax liabilities. While tax considerations should not drive investment decisions on their own, reviewing positions that may no longer align with your goals can help identify opportunities to enhance after-tax returns.

Before selling securities or making significant portfolio changes, it's important to consider the broader implications for your investment strategy and consult with your financial, investment and tax advisors. A thoughtful approach can help ensure short-term tax benefits remain aligned with long-term wealth objectives.

5. Planificar las compras importantes y evaluar las reservas

Haga un análisis de todas sus fuentes de ingresos, cómo está gastando su dinero y cómo ambos factores tienen un impacto sobre sus metas financieras. ¿Planea realizar una compra importante, como una propiedad para vacaciones, un bote o financiar la educación universitaria de un hijo? ¿Existen oportunidades en el transcurso del año para reevaluar cómo utiliza la deuda? Este es un buen momento para hacer un análisis de sus metas financieras a corto plazo y planificar cómo alcanzarlas sin tener que sacrificar su patrimonio a largo plazo.

Parte de la seguridad a largo plazo es asegurar que cuente con los fondos de reserva adecuados en caso de tener gastos imprevistos. La evaluación de lo que contribuye a sus reservas y cómo se invierten esos fondos para lograr un crecimiento a largo plazo es un buen mantenimiento anual.

6. Revisar las donaciones planificadas

Do you provide an annual gift to a nonprofit, or plan on making a significant financial gift to family over the course of the year? An early year financial review can be a good time to revisit how, when, to whom, and the amount you plan to give.

Durante el transcurso de un año, los cambios en la situación de los beneficiarios, las organizaciones sin fines de lucro y en la legislación pueden resultar en obligaciones fiscales importantes, tanto para los donantes como para los beneficiarios que pueden requerir cambios en su estrategia de donación. Además, puede que tenga nuevos o menos beneficiarios a tener en cuenta.

Lea más información: Obtenga más información sobre las exclusiones del impuesto sobre donaciones y otras estrategias para realizar donaciones anuales.

7. Actualice el Plan de sucesión de su empresa

Like your portfolio and planned gifts, if you’re a business owner, it’s important to revisit your business succession plan on a regular basis. Tenga en cuenta cualesquiera factores, tales como rendimiento financiero o cambios de personal que pudieran tener un impacto en cuándo o cómo planea realizar la transición de su empresa. Si la posible transición de su empresa es un factor importante en su planificación para la jubilación, es posible que tenga que pensar en el momento oportuno y en la posible asignación de activos empresariales para satisfacer sus necesidades de estilo de vida una vez que haya dejado de trabajar.

Al igual que su cartera, la revisión del plan de sucesión de su empresa no es más que la afirmación de que todavía mantiene el rumbo correcto.

8. Revise su plan patrimonial

Estate planning may seem like a set and forget, but it’s prudent to revisit yours regularly. Changes in family circumstances, asset values, charitable intentions, business interests or tax laws can all affect whether existing plans continue to reflect your wishes. An annual review can help ensure your estate plan remains aligned with your goals and identify opportunities to improve the efficiency of wealth transfer.

Take time to revisit wills, trusts, beneficiary designations, powers of attorney and healthcare directives. Any major life event, such as marriages, births, deaths or changes in financial circumstances, can warrant an update to your plan. Reviewing these documents periodically can help avoid unintended consequences and provide greater confidence that your legacy will be carried out according to your intentions.

9. Reúnase con su asesor

A financial advisor can help evaluate your current strategy, identify potential gaps, recommend adjustments and ensure you remain on track to meet your long-term goals. Regular reviews can also provide an opportunity to assess your advisor relationship, evaluate costs and determine whether additional services may benefit your overall plan.

“Just as routine maintenance helps keep a home or vehicle operating smoothly, regular attention to your finances can help keep your wealth plan aligned with your goals,” Raffa said. “Working with an advisor can provide peace of mind that you're taking the right steps today, while also helping you adapt as your circumstances, priorities and opportunities change over time.”

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