La Conferencia Nacional del Consejo de Patrocinadores de Planes de Estados Unidos (PSCA, por sus siglas en inglés) es conocida por destacar las oportunidades y los desafíos particulares a los que se enfrentan los patrocinadores de planes, y la conferencia de este año tuvo muchos puntos destacados. A continuación, se presenta un resumen de los temas más populares que se debatieron.
1. Enfoque en el bienestar de los empleados: el uso de la planificación para ayudar a gestionar la volatilidad
A principios de 2026, se ha registrado una volatilidad significativa en los mercados a causa de una combinación de condiciones económicas y conflictos geopolíticos. Para el participante promedio de un plan de jubilación, dicha volatilidad generó preocupaciones referentes a la elaboración de presupuestos, la seguridad laboral y la seguridad de las inversiones, entre otros asuntos.
El equipo de PNC Institutional Asset Management® (PNC IAM) dirigió un taller en la conferencia sobre la planificación para la jubilación, en el que se destacó que la motivación de los participantes no es estática y que las estrategias de compromiso deben evolucionar en consecuencia. Según su preparación financiera y su prioridad, los participantes se organizan en tres niveles: estabilización, personalización y optimización.
Los participantes en las etapas iniciales priorizan la liquidez y la estabilidad financiera, mientras que los más avanzados se enfocan en la planificación personalizada y, en última instancia, en la optimización de los ingresos con eficiencia fiscal. La conclusión clave para los patrocinadores de planes y fiduciarios es alinear la educación y la orientación con la preparación del participante, en lugar de ofrecer un enfoque único para todos.
Para los participantes que buscan la estabilización (Nivel 1), el enfoque debe centrarse en la salud financiera fundamental, la cual respalda directamente los resultados de la jubilación a largo plazo. Las acciones recomendadas incluyen ofrecer talleres sobre préstamos frente a retiros, presupuestos y gestión de deudas, junto con sesiones breves y enfocadas de asesoramiento financiero y herramientas digitales de salud financiera. Los incentivos pueden utilizarse para impulsar el compromiso y el comportamiento de ahorro. Desde una perspectiva fiduciaria, esto refuerza que mejorar la resiliencia financiera a corto plazo (por ejemplo, ahorros de emergencia, reducción de deudas) es un requisito previo para la participación sostenida en el plan de jubilación y el aumento de los aplazamientos.
Para quienes buscan la personalización (Nivel 2), la estrategia se desplaza hacia herramientas de planificación más avanzadas y asesoramiento individualizado. Esto incluye el acceso a orientación personalizada, estrategias de inversión a la medida (p. ej., decisiones entre contribuciones antes de impuestos o Roth), estrategias fiscales avanzadas, análisis de brechas en la preparación para la jubilación y evaluaciones comparativas de progreso. Los fiduciarios deben asegurarse de que su modelo de servicio incluya capacidades de personalización escalables, respaldadas por los datos del registrador y el compromiso del asesor, para ayudar a los participantes a traducir la educación general en acciones específicas y medibles.
Para los participantes en la fase de optimización (Nivel 3), el enfoque se centra en la planificación de los ingresos de jubilación, la eficiencia fiscal y la transferencia de patrimonio. Las soluciones recomendadas incluyen comunicación dirigida sobre contribuciones de recuperación, educación sobre opciones de ingresos garantizados, talleres de desacumulación (es decir, posjubilación) y modelado de ingresos, así como la integración de la planificación patrimonial.
La consecuencia fiduciaria es evidente: los patrocinadores de planes deben ayudar a los participantes a transformar los ahorros en ingresos de jubilación constantes, en lugar de centrarse únicamente en la acumulación. Esto refleja una mejor práctica más amplia: alinear el diseño del plan, la educación y los servicios de asesoría con el ciclo de vida completo de la jubilación.
Recomendamos: los patrocinadores de los planes deben evaluar los recursos de educación financiera disponibles a través de su asesor o gestor de registros y deben considerar complementar los esfuerzos actuales para cubrir cualquier brecha. Los programas que no cuentan con una estrategia de educación deben considerar implementar un programa con un enfoque integral en cuanto al bienestar de los empleados.
2. Enfoque en la inversión: gestión del riesgo regulatorio y fiduciario
Un tema claro a lo largo de las sesiones de los talleres fue que el éxito fiduciario en la administración de inversiones es impulsado por la disciplina del proceso, no por los resultados. La propuesta de norma del Departamento de Trabajo sobre la selección de inversiones ocupó un lugar central en estas conversaciones. Esto refuerza que los fiduciarios deben documentar de manera consistente el fundamento detrás de cada decisión, es decir, por qué se seleccionó, retuvo o eliminó un fondo, y no solo los resultados de rendimiento. Creemos que este énfasis en el proceso se convierte en la base de un marco fiduciario defendible, especialmente a medida que los reguladores y los tribunales continúan enfocándose en la consistencia de la toma de decisiones y la documentación. Las revisiones periódicas de las prácticas de selección y monitoreo de inversiones, junto con las actas detalladas del comité, son fundamentales para demostrar la prudencia y el cumplimiento de las normas ERISA.
Las tendencias de litigios subrayan aún más la necesidad de una supervisión y un gobierno rigurosos de los menús de inversión, particularmente a medida que evoluciona el diseño del plan. Los casos recientes destacan un mayor escrutinio en áreas como las inversiones alternativas dentro de las alternativas de inversión predeterminadas y calificadas (QDIA). En este caso, los fiduciarios deben demostrar no solo que la inversión es adecuada, sino también que el proceso de evaluación fue exhaustivo y se documentó debidamente. Además, las decisiones fiduciarias se extienden ahora más allá de la selección tradicional de inversiones; elementos como el uso de las pérdidas de derechos y decisiones de diseño del plan más amplias están siendo cuestionados, por lo que es fundamental que los comités alineen la documentación del plan con las prácticas reales y mantengan estructuras sólidas de gobierno.
A medida que los menús de inversión se amplían, especialmente ante el creciente interés en los mercados privados, los fiduciarios deben adoptar marcos de evaluación y monitoreo más sofisticados. El capital privado, el crédito privado y otras alternativas introducen complejidades adicionales en torno a la liquidez, la valoración, las comisiones y las evaluaciones comparativas que difieren de los fondos tradicionales del mercado público. La práctica recomendada consiste en establecer un proceso de debida diligencia claramente definido antes de introducir estas opciones, seguido de un marco de monitoreo continuo que evalúe tanto el rendimiento como los riesgos estructurales. Los fiduciarios también deben evaluar la idoneidad del participante, la claridad de la comunicación y la posible exposición a litigios junto con los rendimientos esperados.
Finalmente, una sólida supervisión fiduciaria de las inversiones requiere cada vez más un enfoque holístico y con visión de futuro hacia el diseño y los resultados del plan. Esto incluye revisar periódicamente el menú completo de inversiones, incluida la exposición a alternativas; evaluar herramientas opcionales, como las cuentas administradas; y considerar si el plan debe brindar apoyo a los participantes en su fase de desacumulación. Aun cuando surgen nuevas opciones de inversión y cambios regulatorios, el mandato fiduciario fundamental se mantiene constante: mantener un proceso prudente y debidamente documentado, alinear las decisiones con las necesidades de los participantes y gestionar de manera proactiva los riesgos en evolución en todo el programa de inversión.
Recomendamos: para mantenerse al día en un entorno cambiante de riesgos regulatorios y fiduciarios, los patrocinadores de planes deben colaborar con sus asesores para asegurarse de que las decisiones clave de inversión estén debidamente documentadas. Considere si es momento de revisar el análisis en torno a áreas críticas, como la selección de fondos con fecha objetivo.
3. Enfoque en la tecnología: gestión de la transformación de la fuerza laboral
Ante la coyuntura de volatilidad económica, muchas sesiones de la conferencia destacaron la creciente adopción de la inteligencia artificial (IA) en toda la economía. Nuestro equipo de PNC IAM dirigió una sesión plenaria sobre el papel que Recursos Humanos desempeña al ayudar a los empleados a adaptarse a los cambios previstos.
El mensaje principal de la sesión plenaria fue que la IA no es solo un cambio tecnológico, sino una transformación de la fuerza laboral. Recursos Humanos desempeña un papel fundamental al ayudar a los empleados a adaptarse mediante la provisión de herramientas, capacitación y apoyo. En la discusión se enfatizó que la narrativa debe centrarse en la IA como una herramienta para mejorar la productividad, en lugar de reemplazar a los trabajadores. Las necesidades de cada empleado serán diferentes, por lo que las organizaciones deben encontrarse con las personas en el punto en que se encuentren y ayudarlas a comprender cómo la IA puede ahorrar tiempo y permitir un trabajo más significativo.
Las recomendaciones para ayudar a los empleados a adaptarse al futuro del trabajo incluyeron el lanzamiento de iniciativas de aprendizaje creativas (p. ej., eventos, programas de capacitación y laboratorios de aprendizaje), el enfoque en casos de uso de alto impacto y el fomento de la colaboración a través de foros internos donde los empleados puedan compartir ideas. Una comunicación clara y el desarrollo de un lenguaje común en torno a la IA son fundamentales para reducir el temor e incrementar la adopción. El grupo también destacó la importancia de las cuestiones de gobierno, lo que incluye el establecimiento de directrices, comités y salvaguardas en torno a la privacidad de los datos y la ciberseguridad. Por último, se alentó a los directivos a comenzar con algo pequeño, experimentar con las herramientas de IA de primera mano, y crear entornos seguros para que los empleados aprendan, compartan y desarrollen habilidades que serán fundamentales para el futuro del trabajo.
Específicamente en la administración de planes de jubilación, un número creciente de patrocinadores de planes compartieron que están utilizando la IA como parte de sus soluciones tecnológicas para registrar las actas de las reuniones, almacenar y consultar documentos de los planes, entre otras funciones. Los patrocinadores de los planes hablaron del equilibrio entre reducir la carga administrativa y los posibles riesgos relacionados con los errores tanto de parte de los patrocinadores de los planes como de parte de la IA.
Recomendamos: considere si la IA puede ser útil para diseñar su estrategia de transformación. Por ejemplo, solicite a la IA que cree un plan de educación para los niveles de aprendizaje inicial, intermedio y avanzado. Reflexione sobre si este método podría ser útil para desarrollar la educación financiera de su fuerza laboral o en otros ámbitos donde esté trabajando para mejorar el conocimiento de los empleados.
En general, los patrocinadores de los planes muestran su dedicación en cuanto al cumplimiento de sus deberes fiduciarios, así como su compromiso de mejorar el bienestar financiero de sus empleados.
Si desea poner en práctica estas recomendaciones para el cierre de año, por favor comuníquese con su representante de PNC IAM para continuar la conversación.
