Cuando CraneWorks, con sede en Birmingham, buscó recapitalizar su empresa a través de una nueva inversión de la firma de capital privado Carousel Capital, la compañía necesitaba más que financiamiento. Requería una relación bancaria capaz de simplificar una estructura de capital compleja, respaldar las inversiones continuas en la flota y brindar confianza mientras los fundadores se asociaban con Carousel para financiar la siguiente fase de crecimiento.
Durante siete años, CraneWorks ha confiado en PNC para el financiamiento de equipo, la administración de tesorería y los servicios bancarios. Esa relación, combinada con la experiencia que PNC tiene en atender a otras compañías de la cartera de Carousel Capital, posicionó al banco para desempeñar un papel central en la transacción.
“PNC ha sido un socio de confianza para CraneWorks durante años, por lo que entendía nuestro negocio y nuestra flota mucho antes de que comenzara este proceso”, afirmó Trey Fulton, director financiero de CraneWorks. “A medida que nos recapitalizábamos con Carousel, necesitábamos un prestamista que pudiera consolidar un conjunto complejo de pagarés de equipos en una sola línea de financiamiento flexible sin retrasarnos, y eso es exactamente lo que PNC nos proporcionó.” Nos da la capacidad de seguir invirtiendo en nuestra flota, nuestro personal y nuestros clientes a medida que crecemos”.
El desafío
Fundada en 1997, CraneWorks se ha convertido en uno de los principales proveedores del sureste de servicios de alquiler de grúas con operador y de equipos, que atiende a una base de clientes amplia y diversificada en toda la región. Junto con su división RentalWorks, la compañía opera una flota de más de 2,900 equipos y es reconocida entre las principales compañías de grúas de Norteamérica.
Como parte de la recapitalización de la empresa por parte de Carousel, CraneWorks quería consolidar múltiples líneas de financiamiento en una estructura de financiamiento simplificada, mientras preservaba la flexibilidad para respaldar las necesidades de capital de trabajo, las compras de equipo, las adquisiciones futuras y el crecimiento continuo. Carousel también necesitaba refinanciar la deuda existente y cubrir los gastos relacionados con la transacción.
La transacción representó una transformación significativa del balance general de la compañía y requirió una solución que satisficiera los objetivos tanto de la administración como de su nuevo patrocinador, al mismo tiempo que siguiera siendo atractiva para los posibles participantes de la sindicación.
La solución
Crédito Empresarial de PNC dirigió el esfuerzo para desarrollar un nuevA línea de financiamiento basada en activos, diseñada para simplificar la estructura de capital de CraneWorks y proporcionar capacidad para una futura expansión. Al trabajar en conjunto con los equipos de los grupos de banca corporativa y mercados de capitales de PNC, el equipo estructuró una solución de financiamiento integral que refinanció numerosas obligaciones de financiamiento de equipo en una sola línea de financiamiento garantizada de primer rango.
El financiamiento incluyó una línea de crédito rotativa de $160 millones para respaldar los requerimientos de capital de trabajo, los gastos de capital, las adquisiciones y las operaciones comerciales continuas. Además, PNC continúa brindando una gama de soluciones de tesorería y administración del riesgo, que incluyen un programa de tarjetas de compra, servicios ACH y soluciones de administración del riesgo de tasas de interés para brindar certeza en torno a los costos de endeudamiento futuros.
La transacción se benefició de las relaciones que PNC tiene desde hace mucho tiempo tanto con CraneWorks como con Carousel. A lo largo de los años, la compañía había aprovechado las capacidades de asesoría de PNC para las sindicaciones de financiamiento de equipo, la planificación de sucesión empresarial y consideraciones estratégicas antes del proceso de venta. Dichas experiencias ayudaron a establecer la confianza necesaria para ejecutar una transacción compleja de manera eficiente y segura.
“Las transacciones como esta representan mucho más que solo proporcionar capital”, afirmó Joseph Nemia, vicepresidente sénior y oficial de desarrollo empresarial de Crédito Empresarial de PNC. “Nuestro equipo conjunto trabajó en estrecha colaboración con CraneWorks y Carousel Capital para comprender sus objetivos y desarrollar una estructura de financiamiento que no solo respaldara la transacción, sino que también ayudara a posicionarlos para continuar creciendo”.
El resultado
Con una estructura de financiamiento simplificada ya establecida, CraneWorks pudo completar su recapitalización al mismo tiempo que obtuvo la flexibilidad financiera necesaria para continuar invirtiendo en su empresa y buscando futuras oportunidades.
“Cuando nos asociamos con una empresa que es dirigida por sus fundadores, como CraneWorks, queremos una estructura de financiamiento que impulse el crecimiento en lugar de limitarlo. PNC entendió tanto a la compañía como la oportunidad del sector, y estableció una línea de financiamiento que nos brinda el espacio para expandir la flota, ingresar a nuevos mercados y realizar adquisiciones”, dijo Chris Wells, principal de Carousel Capital. “Sus relaciones de larga data tanto con CraneWorks como con Carousel permitieron que una recapitalización compleja avanzara rápidamente y con confianza”.
Para Carousel, el financiamiento proporcionó una base sólida para respaldar la estrategia de crecimiento a largo plazo de la compañía. Para CraneWorks, reforzó el valor de trabajar con un equipo bancario que entendía tanto la empresa como la industria, así como la importancia de alinear las soluciones de financiamiento con los objetivos estratégicos.
“CraneWorks ha establecido una sólida reputación en todo el sureste debido a su impresionante liderazgo, crecimiento y desempeño”, dijo Nemia. “Nos entusiasma apoyar el próximo capítulo de la compañía en colaboración con Carousel Capital con una solución que brinda la flexibilidad y la capacidad necesarias para continuar invirtiendo en su flota, empleados y clientes”.
