Resumen:

  • Whitestone Associates, líder en servicios de ingeniería ambiental y geotécnica, deseaba crear un camino hacia la transición de la propiedad, y al mismo tiempo preservar el legado, la cultura y la continuidad del liderazgo de la empresa.
  • PNC ayudó a la compañía a evaluar un plan de propiedad de acciones para empleados y respaldó su transición hacia la propiedad absoluta de los empleados.
  • La relación ha seguido creciendo a través de servicios de crédito, mercados de capitales, administración de tesorería, banca privada y servicios patrimoniales.

Mientras Whitestone Associates se preparaba para una transición de la propiedad, su propietario priorizó la preservación del legado, la cultura y la continuidad del liderazgo de la firma. Una recomendación en 2019 conectó a Whitestone con PNC, lo que dio inicio a una relación que ayudaría a la compañía a evaluar sus opciones, realizar la transición hacia la propiedad absoluta de los empleados y posicionar a la empresa para su siguiente fase de crecimiento.

La conversación inicial se centró en la posible recapitalización de dividendos, pero el enfoque pronto se amplió. El equipo de PNC se tomó el tiempo para escuchar las necesidades de la empresa e identificar un enfoque vinculado a dichas prioridades a largo plazo.

“Muchas instituciones financieras analizan las cosas de manera transaccional, pero PNC no cree en eso”, dijo Matthew Kanarick, gerente sénior de relaciones comerciales de PNC. “Nuestra meta era comprender lo que el propietario en última instancia quería lograr y ayudar a identificar un camino para respaldar esa visión”.

Esa perspectiva más amplia llevó a Whitestone y PNC a explorar varias estrategias de transición de propiedad, incluido un plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP, por sus siglas en inglés).

Evaluación de la propiedad de los empleados

Un ESOP puede proporcionar a los propietarios de empresas un camino potencial hacia la transición de la propiedad, al mismo tiempo que otorga a los empleados un interés financiero en el futuro de la compañía. Sin embargo, la estructura también requiere una evaluación y coordinación cuidadosas entre los propietarios, los equipos directivos y los asesores.

PNC trabajó en estrecha colaboración con el propietario de Whitestone y otros accionistas para desarrollar una comprensión de la estructura, sus beneficios potenciales y sus complejidades. El equipo se centró primero en las metas de Whitestone, y luego evaluó si la propiedad de los empleados ofrecía el camino correcto a seguir.

“La pregunta no era simplemente si un ESOP podría funcionar”, dijo Kanarick. “Era si la propiedad de los empleados se alineaba con la cultura, las metas de liderazgo y la visión a largo plazo de Whitestone”.

En 2021, Whitestone pasó a ser de propiedad absoluta de los empleados, lo que proporcionó un camino hacia la transición de propiedad mientras se mantenía la continuidad del liderazgo y se preservaba la cultura de la compañía.

Respaldar la siguiente fase

El trabajo de PNC con Whitestone continuó después de la transacción inicial del ESOP. A medida que las necesidades de financiamiento de la compañía evolucionaron, PNC también otorgó un préstamo a plazo de $20 millones para respaldar su estructura de propiedad de los empleados y sus objetivos a largo plazo.

“Tenemos un compromiso a largo plazo con todos nuestros clientes”, dijo Theo Peterson, director asociado de Mercados de capitales en PNC. “Invertimos tiempo en nuestra relación, trabajando a menudo junto a ellos durante años antes de que una transacción rinda frutos. Esa paciencia y colaboración nos ayudan a desarrollar soluciones a la medida y estratégicas, lo que frecuentemente ayuda al crecimiento de nuestros clientes. A medida que ellos crecen, nuestra empresa evoluciona con ellos”.

El desempeño de Whitestone luego de la transacción inicial ha permitido a la empresa lograr un progreso significativo en la amortización de la deuda con los vendedores y en el respaldo hacia la evolución continua de su estructura de propiedad de los empleados.

Una relación que se extiende más allá de la transacción

A medida que las necesidades de Whitestone han evolucionado, su relación con PNC se ha ampliado más allá del financiamiento del ESOP. PNC ahora respalda a la compañía a través de capacidades de préstamo, mercados de capitales y administración de tesorería, mientras que los profesionales de banca privada y gestión patrimonial trabajan con sus líderes mientras evalúan cómo gestionar el capital y planificar el futuro.

Mantener un equipo de relación constante ha ayudado a conectar esas capacidades y a proporcionar continuidad a lo largo de la transición de la propiedad.

“Sentarse al lado de alguien que tenía una visión y ayudarlo a hacerla realidad es especial”, dijo Kanarick. “Esto nos ayuda a construir una relación a largo plazo, no solo a facilitar una transacción por única ocasión”.

Ese enfoque ha sido significativo para el liderazgo de Whitestone.

“Whitestone realmente valora su relación con PNC”, dijo Thomas Uzzo, presidente y director ejecutivo de Whitestone Associates. “Desde el principio, PNC ha ofrecido consistentemente su asistencia, experiencia y comprensión de las necesidades de Whitestone para ayudarnos a evaluar opciones, oportunidades y soluciones”.

Para Whitestone, la propiedad de los empleados ofrece una manera para que el legado de la compañía avance mientras la posiciona para su siguiente etapa. Para PNC, la relación demuestra cómo el asesoramiento paciente, la experiencia especializada y la ejecución coordinada pueden ayudar a un cliente a avanzar desde la transacción inicial hacia una estrategia más amplia a largo plazo.