Informe Semanal de Mercados

Análisis del mercado: crecimiento sólido en un entorno de riesgos crecientes

Las acciones globales avanzaron en su mayoría la semana pasada, impulsadas por datos económicos sólidos y noticias sobre la monetización de productos de inteligencia artificial. El índice de producción S&P Global U.S. Composite PMI® de septiembre se aceleró por cuarto mes consecutivo, con lo que alcanzó su nivel más alto en 62 meses. Las acciones de tecnología de la información de alta capitalización lideraron el alza del índice MSCI All Country World, lo que rompió su racha bajista de dos semanas. Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate retrocedió por debajo de los $100 por barril, en un contexto de avances diplomáticos en torno al estrecho de Ormuz y un aumento en la oferta por parte de Estados Unidos y Arabia Saudita. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China también se moderaron, ya que los presidentes Trump y Xi acordaron prorrogar la tregua comercial hasta enero de 2027 tras su reciente cumbre. Los rendimientos de los bonos aumentaron debido a que la elevada demanda de endeudamiento, las crecientes presiones inflacionarias y las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed) afectaron a los mercados de renta fija. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. (UST) a 10 años superó el 5.2 %, mientras que el de los bonos a 30 años también rebasó el 5.5 %. A pesar del alza en las tasas, los diferenciales de crédito se mantuvieron ajustados, lo que refleja la solidez de los balances corporativos.

Perspectiva del mercado

Prevemos que la publicación esta semana de los datos clave de inflación y crecimiento probablemente confirme la solidez de la economía y refuerce las probabilidades de un mayor endurecimiento de la política monetaria. En nuestra opinión, la coyuntura sigue siendo favorable para las acciones, aunque persisten los riesgos derivados del aumento en los rendimientos de los bonos, un choque en la oferta de petróleo aún no resuelto, las próximas elecciones intermedias y el incremento de la deuda pública.

Gráfico de la semana

La actividad empresarial se mantiene firmemente en terreno de expansión

El PMI ofrece una medición oportuna de las condiciones económicas, refleja el sentimiento de los responsables de la toma de decisiones y puede señalar puntos de inflexión en el ciclo.
Las lecturas sostenidas por encima de 50 indican un sólido crecimiento económico.
Los mayores incrementos en las lecturas del PMI, junto con las crecientes presiones de los costos, podrían reforzar las expectativas de una postura restrictiva por parte de la Fed y contribuir a una volatilidad impulsada por los rendimientos.

PARA UN ANÁLISIS PROFUNDO

Ver el gráfico de la semana

Programar una cita

PROGRAMAR AHORA

Encontrar una sucursal cerca de usted

ENCONTRAR AHORA

Divulgaciones legales importantes e información

Para consultar las definiciones de los índices que se mencionan en la presente publicación, por favor, visite el sitio web pnc.com/indexdefinitions.

The PNC Financial Services Group, Inc. (“PNC”) brinda servicios de administración de inversiones y patrimonio, servicios fiduciarios, productos y servicios bancarios asegurados por la FDIC y préstamos de fondos a través de su subsidiaria, PNC Bank, National Association (“PNC Bank”), que es un Miembro FDIC, y brinda servicios fiduciarios y de agencia específicos a través de su subsidiaria, PNC Delaware Trust Company o PNC Ohio Trust Company. Este informe se proporciona para el uso de PNC y sus clientes, y no constituye la provisión de asesoramiento de inversión a ninguna persona. No está preparado con respecto a los objetivos de inversión específicos, la situación financiera o las necesidades particulares de ninguna persona en particular. El uso de este informe depende del criterio y del análisis aplicado por el personal de inversión debidamente autorizado que considera las circunstancias de la cuenta individual de un cliente. Las personas que leen este informe deben consultar con su representante de cuentas de PNC sobre la conveniencia de invertir en cualquier título o adoptar cualquier estrategia de inversión mencionada o recomendada en este informe, y deben entender que las declaraciones con respecto a las perspectivas futuras pueden no materializarse. La información contenida en este informe se obtuvo a partir de fuentes consideradas confiables. PNC no garantiza que dicha información sea exacta, oportuna o completa. La información contenida en este informe y las opiniones expresadas están sujetas a cambio sin previo aviso. El rendimiento pasado no es una garantía para los resultados futuros. Ni la información contenida en este informe ni ninguna opinión expresada en el presente documento constituye una oferta para comprar o vender, ni una recomendación para comprar o vender, ningún instrumento de título o financiero. Las cuentas administradas por PNC y sus compañías afiliadas pueden tomar posiciones de vez en cuando en títulos recomendados y seguidos por las compañías afiliadas de PNC. PNC no proporciona asesoría legal, fiscal ni contable, a menos que, con respecto a la asesoría fiscal, PNC Bank haya firmado un contrato de servicios fiscales por escrito. PNC no proporciona servicios en jurisdicciones en las cuales no tenga autorización para realizar negocios. PNC Bank no está registrado como asesor municipal en virtud de la ley de reforma y protección del consumidor de Dodd-Frank Wall Street (“Ley”). Los títulos no son depósitos bancarios, ni están respaldados o garantizados por PNC o cualquiera de sus compañías afiliadas y no son emitidos por, asegurados por, garantizados por, ni obligaciones de, la FDIC o la Junta de la Reserva Federal. Los títulos implican riesgos de inversión, que incluyen la posible pérdida de capital.