La decisión del financiamiento de equipo va más allá de determinar la forma de pagar por un artículo. Se trata de una decisión que debe tomarse en el contexto de la situación financiera general de una compañía. Existen cuatro estrategias comunes para la compra de equipo:
Pagos en efectivo
Pagar con dinero en efectivo es sencillo. Una compañía puede emitir un cheque por el costo del equipo y así tomar posesión de este. Durante la vida del equipo, el propietario puede asumir el cargo de depreciación para propósitos fiscales al tiempo que la compañía se beneficia de la producción del equipo. La desventaja de este enfoque es que el dinero en efectivo se ha ido. Comprar este equipo puede o no haber representado la mejor manera de usar el dinero, con el cual ya no se cuenta para financiar otras necesidades de la empresa. Además, una inversión inicial de dinero en efectivo normalmente no se alinea adecuadamente con el uso a largo plazo del equipo comercial, en el cual los beneficios se obtienen con el tiempo.
Un préstamo para equipos
Con un préstamo para equipo, una compañía puede solicitar un préstamo parcial o total para comprar un equipo. El préstamo se reembolsa con el tiempo con intereses. La compañía posee el equipo libre de gravámenes al finalizar el plazo del préstamo una vez que se hayan realizado todos los pagos.
El interés es un gasto deducible de impuestos, como lo es también la depreciación sobre el valor del equipo.
La ventaja de un préstamo para equipos es que las compañías conservan el dinero en efectivo para las necesidades actuales de su negocio. Esto libera el dinero en efectivo para los gastos operativos u otros usos. El préstamo está asegurado por el equipo en sí, aunque también se basa en el crédito de la empresa.
Utilizar un préstamo también permite que las compañías empleen el uso del apalancamiento en su empresa. Esto se refiere a utilizar los fondos solicitados en préstamo para aumentar o apalancar sus ganancias.
Un préstamo quizás no sea ideal si la compañía ya tiene una cantidad considerable de deudas en su balance general. Una deuda excesiva puede exponer a la compañía a riesgos financieros adicionales en caso de que el entorno empresarial se llegue a deteriorar. Esto también puede hacer que obtener financiamiento adicional sea difícil y costoso a futuro.
Un arrendamiento operativo
Un arrendamiento operativo es una transacción que permite a la compañía utilizar el equipo sin asumir la titularidad del equipo. Considere que un arrendamiento operativo es un acuerdo en el que “paga por lo que utiliza”, en el cual la ventaja principal es la capacidad de gestionar los ciclos de vida del equipo de una manera más eficaz.
Un arrendamiento operativo debidamente estructurado permite que las compañías obtengan el equipo que necesitan dentro de sus límites de presupuesto. Los pagos se pueden adaptar a su situación financiera y necesidades particulares.
Un arrendamiento operativo es, en esencia, un contrato de alquiler del equipo. Al finalizar el periodo de arrendamiento, una vez que se hayan realizado todos los pagos del arrendamiento, la compañía no conserva la propiedad ni adquiere ninguna otra obligación financiera con respecto al equipo.
Esta puede ser una buena solución si el equipo es del tipo que se puede convertir en equipo obsoleto, lo cual permite que la compañía tenga acceso a equipos actualizados conforme a sus necesidades sin necesidad de comprometer el dinero en efectivo.
El interés que se paga sobre una ELOC y la depreciación de los activos correspondiente a las compras que la compañía realice pueden proporcionar beneficios fiscales a las empresas, por ejemplo, la deducción de impuestos establecida en la Sección 179, si aplica.[1]
Un arrendamiento de capital
Un arrendamiento de capital es diferente a un arrendamiento operativo de varias maneras. Primero, el equipo figura en el balance general del arrendatario como si este fuera el propietario del activo. La compañía que arrienda el equipo puede reclamar una deducción de impuestos tanto por la depreciación como por la parte de interés de los pagos del arrendamiento.
Las reglas contables GAAP (principios contables generalmente aceptados) actuales requieren ciertas condiciones para clasificar un arrendamiento como arrendamiento de capital operativo, las cuales incluyen:
- La transferencia de la titularidad al finalizar el periodo de arrendamiento.
- Los términos del arrendamiento deben incluir una opción de compra con valor residual al finalizar el plazo del arrendamiento, lo que permite que el arrendatario compre el equipo a un precio con descuento.
- El plazo del arrendamiento debe ser al menos del 75 % de la vida estimada del activo.
- El valor actual de los pagos del arrendamiento debe ser al menos del 90 % del total del equipo.
Se debe cumplir con por lo menos una de estas condiciones para que se considere que el arrendamiento es un arrendamiento de capital.
Esta opción es, de muchas maneras, como un préstamo, en el sentido de que el desembolso inicial de dinero en efectivo es mínimo o inexistente, por lo que el arrendatario dispone de dinero en efectivo para otros fines de la empresa. La transferencia de la titularidad y la opción de compra con valor residual también podrían ser atractivas para las compañías que quieren conservar la titularidad del equipo una vez transcurrido el plazo del arrendamiento. [2]
Factores empresariales a tener en cuenta
Existen muchos factores a tomar en cuenta al momento de elegir la mejor opción para obtener el equipo que las empresas necesitan para seguir adelante. Algunas cosas a tener en cuenta:
- La estructura de capital actual de una compañía y las implicaciones del balance general de diversas alternativas de financiamiento/compra de equipo. Nuestro equipo dedicado de financiamiento de equipo en PNC Bank analizará las posibles implicaciones con respecto a las estructuras de capital de la compañía, junto con otros factores, para ayudar a tomar la mejor decisión financiera para obtener el equipo necesario para impulsar el crecimiento la empresa[3].
- Los planes de gasto en equipo y capital de las compañías. En lugar de analizar las opciones financieras para un solo equipo sin contar con información, PNC trabaja para analizar todos los planes de gasto de capital de una compañía para los próximos años, con el fin de ayudar a determinar la mejor opción de financiamiento para las necesidades de equipos en el contexto de dichos planes..
- Consideraciones de dinero en efectivo. Invertir dinero en efectivo para financiar las operaciones empresariales básicas “actuales” en lugar de financiar los gastos de capital en depreciación, por lo general, es una mejor práctica aceptada. Además, el financiamiento permite que la empresa equipare los ingresos con los gastos a lo largo de la vida útil del activo de una manera más eficaz.
- Implicaciones fiscales de una decisión de financiamiento de equipo. Esto puede ser un factor considerable y nuestro equipo experimentado trabaja con las compañías y sus asesores fiscales para ayudarles a tomar la mejor decisión.
- Consideraciones de los estados financieros/rentabilidad. Esto puede ser crucial con respecto a la capacidad que una compañía tiene para obtener financiamiento para sus necesidades operativas a corto plazo y para su crecimiento a largo plazo.
- La decisión con respecto a los términos y al tipo de cualquier acuerdo de financiamiento. Una compañía debe tener en cuenta por cuánto tiempo se necesitará el equipo, la vida esperada del activo y si su compañía quiere o no poseer el equipo al finalizar el plazo financiero.
La decisión de obtener equipo nuevo para las empresas no es una decisión que se pueda tomar a la ligera e implica dar un vistazo estratégico a una compañía a largo plazo. Nuestro especialista de financiamiento de equipo dedicado puede ayudarlo a determinar la mejor solución para su compañía.
Comuníquese con un especialista en financiamiento de equipo con experiencia para que le ayude con sus necesidades de financiamiento.
Fuentes
2.https://www.investopedia.com/terms/c/capitallease.asp
