Cuando las empresas necesitan adquirir equipo sin realizar un gran desembolso de efectivo, el arrendamiento, que también se conoce como financiamiento de equipo, a menudo es la solución preferida.

“El financiamiento de equipo es una herramienta útil para las compañías que buscan diversificar su estructura de capital, mejorar sus flujos de caja y tener opciones de pago flexibles”, dice Joseph Sarnicki, líder de precios de Financiamiento de equipo PNC.

Para tomar decisiones inteligentes con respecto al financiamiento de equipo, los líderes empresariales pueden empezar por entender cómo la variabilidad de los incentivos fiscales y la incertidumbre económica podrían repercutir su sector industrial. Después de entender cómo equilibrar los factores fiscales, regulatorios y económicos en general, pueden comenzar a desarrollar una estrategia eficaz de financiamiento de equipo.

Definir las prioridades

El primer paso es definir las prioridades de la empresa para comprender si financiar sus desembolsos de capital a través del arrendamiento es sin duda la acción adecuada. Las empresas optan por arrendar equipo por muchas razones, que incluyen la preservación del flujo de caja, la conservación del capital, las ventajas fiscales, el financiamiento al 100 % y la flexibilidad operativa. A menudo esto varía en función de la industria. Por ejemplo, las compañías que tienen una rotación frecuente de equipo, como las empresas de alta tecnología o los operadores de flotas, tal vez prefieran el arrendamiento en lugar de la propiedad total del equipo a fin de evitar la carga administrativa y protegerse contra la obsolescencia.

Después de tomar la decisión de arrendamiento, es hora de elegir la estructura de arrendamiento adecuada. La estructura debe incluir la optimización de las ventajas fiscales, pagos de flujo de caja más bajos y decidir sobre la titularidad del equipo. La estructura óptima capta la interacción de todos estos factores.

Comprender las opciones

Tres de las estructuras más comunes para el financiamiento de equipo y sus implicaciones relevantes son las siguientes:

  • Arrendamiento según el valor justo de mercado (FMV): El banco retiene los beneficios fiscales y traslada los ahorros al arrendatario a través de pagos más bajos.
  • Arrendamiento sintético: Permite que las empresas se beneficien de pagos más bajos al mismo tiempo que garantiza el valor residual del equipo.
  • Contrato de venta condicional: El arrendatario puede solicitar los beneficios fiscales, pero además asume la responsabilidad de la depreciación.

Enfrentar la incertidumbre económica

A pesar de que las tasas de interés actuales son más altas que las tasas mínimas registradas después de la pandemia, se han mantenido en un nivel históricamente moderado. Sin embargo, los factores externos, como la inflación y la política comercial, han generado cierta volatilidad este año.

“En particular, la incertidumbre en torno a los aranceles al acero y al aluminio está influyendo en las decisiones de financiamiento de equipo”, dice Sarnicki. “Algunas compañías están acelerando los arrendamientos y las compras en anticipación a los posibles incrementos de los costos, mientras que otras están adoptando un enfoque de esperar a ver qué sucede”. Pese a ciertos obstáculos económicos, Sarnicki mencionó que la demanda de arrendamiento de equipo ha ido en aumento en los sectores de transporte, alta tecnología y equipo médico. No obstante, los aranceles más elevados podrían reducir el volumen a corto plazo, en particular entre las compañías transportistas que son sensibles a los precios.

Las leyes fiscales y cómo estas pueden cambiar

En los últimos siete años, las empresas estadounidenses que arriendan equipo se han beneficiado de generosas rebajas de impuestos, lo que incluye la contabilización total de gastos y la depreciación adicional, todo ello gracias a la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA) de 2017. Y ahora, debido a la reciente aprobación de la Gran y hermosa propuesta de ley (One Big Beautiful Bill Act, OBBBA), el beneficio de depreciación adicional ha aumentado del 40 % actual al 100 % y se ha hecho permanente (hasta que el Congreso pueda modificarlo en un futuro).

No obstante, en el caso particular de las compañías más pequeñas, la Sección 179 sigue siendo una herramienta útil para gestionar la deducción de compras de equipos. Permite la deducción total de ciertas compras de equipo hasta el límite de deducción de $2,500,000, conforme al incremento establecido por la OBBBA, con una reducción gradual al superar los $4,000,000 en 2025.

Decisiones de financiamiento inteligentes

Las compañías que financian equipos en el mercado actual deben evaluar detenidamente las consecuencias fiscales de su estructura de arrendamiento. Las estrategias para tomar decisiones informadas pueden incluir:

  • Trabajar estrechamente con los prestamistas: es importante trabajar con un prestamista que pueda ayudar a seleccionar la solución de financiamiento adecuada para una empresa en particular. “En PNC, contamos con equipos especializados para ayudar a garantizar transiciones fluidas”, dice Sarnicki. “También ofrecemos estructuras de arrendamiento flexibles que satisfacen las necesidades fiscales, contables y de flujo de caja de la empresa, al mismo tiempo que simplifican el proceso de adquisición”.
  • Asegurar el financiamiento con anticipación: según Sarnicki, las compañías que realizan pedidos de equipo con envío retrasado a futuro deben considerar obtener o asegurar sus términos de financiamiento y pagos con anticipación a fin de reducir su riesgo económico y mantener los costos de su presupuesto.
  • Las opciones de compra anticipada (EBO) también brindan flexibilidad para satisfacer las necesidades de equipo a largo plazo. Si los valores residuales aumentan, las empresas pueden comprar el equipo a un precio previamente acordado. Sin embargo, si los valores disminuyen, los activos arrendados se pueden devolver. Las empresas también pueden refinanciar el residual al prolongar el arrendamiento.

Otras consideraciones

A diferencia de los préstamos, los arrendamientos normalmente no requieren convenios financieros con el banco, y no se solicita ninguna garantía prendaria adicional, por lo que el arrendamiento mantiene las líneas de crédito bancarias disponibles.

A medida que las empresas se adaptan a los cambios de las leyes tributarias, la incertidumbre financiera y las fluctuaciones económicas, el financiamiento de equipo sigue siendo una estrategia crucial para manejar el crecimiento. También hay muchos beneficios contables, en particular en cuanto a los arrendamientos según el valor justo de mercado, que pueden reducir específicamente los activos del arrendatario en sus libros y mejorar las relaciones financieras.

Al emplear el enfoque adecuado, es decir, aprovechar las ventajas fiscales, obtener estructuras de arrendamiento flexibles y disminuir los riesgos, las compañías pueden reducir los costos y optimizar el flujo de caja. Comuníquese con un especialista de Financiamiento de equipo PNC en pnc.com/ef para abordar sus necesidades de financiamiento.

Fuente:

Ley de Empleo y Reducción de Impuestos: una comparación para las empresas