- Tanto el financiamiento mediante deuda como el financiamiento mediante capital ofrecen a los propietarios de empresas opciones para obtener fondos para sus empresas.
- El financiamiento mediante deuda requiere que un propietario de empresa solicite dinero prestado de un prestamista y lo devuelva, generalmente con intereses.
- El financiamiento mediante capital implica recaudar capital vendiendo una parte de la empresa a inversionistas, a menudo por una participación de propiedad.
- Mientras que el financiamiento mediante deuda requiere que una empresa reembolse un préstamo, el financiamiento mediante capital puede implicar la cesión de control y el reparto de ganancias futuras.
La elección de un método apropiado para el financiamiento de un negocio incide directamente en la propiedad, la gestión y las posibilidades de expansión de la empresa. El financiamiento mediante deuda y el financiamiento mediante capital son dos de las opciones más comunes, pero ofrecen rutas muy diferentes para los propietarios de empresas.
Entender las estructuras particulares, las ventajas y desventajas, así como las aplicaciones estratégicas de cada tipo de financiamiento, puede ayudar a los propietarios de empresas a tomar decisiones informadas basadas en sus metas financieras.
Financiamiento mediante deuda frente a financiamiento mediante capital
Los propietarios de empresas pueden necesitar fondos para lanzar, expandir o gestionar las operaciones diarias de la empresa. Tanto el financiamiento mediante deuda como el financiamiento mediante capital ofrecen formas de obtener dichos fondos, aunque funcionan bajo términos muy diferentes. Mientras que una deuda implica solicitar dinero prestado que debe reembolsarse, por ejemplo, en el caso de un préstamo para pequeña empresa, el financiamiento de capital intercambia acciones de propiedad por capital.
¿Qué es el financiamiento mediante deuda?
El financiamiento mediante deuda implica solicitar dinero prestado de un prestamista, como un banco u otra institución financiera. La empresa podría contratar un préstamo o una línea de crédito empresarial con la obligación de reembolsar la cantidad solicitada en préstamo, más intereses. Los prestamistas no tienen participación de propiedad en la empresa, aunque normalmente solicitan el reembolso conforme a un programa fijo.
¿Qué es el financiamiento mediante capital?
El financiamiento mediante capital recauda capital cuando el propietario de una empresa vende una parte de la propiedad de esta a un inversionista. En lugar de reembolsar el dinero directamente, la empresa comparte las ganancias futuras con inversionistas. Los inversionistas mediante capital podrían también tener voz y voto en las decisiones importantes de la empresa, dependiendo de los términos.
Principales diferencias
Aunque tanto el financiamiento mediante deuda como el financiamiento mediante capital proporcionan capital para impulsar el crecimiento de la empresa, funcionan de maneras fundamentalmente diferentes. Las diferencias más importantes se reducen a la propiedad y al control de la empresa, así como al reembolso de los fondos.
Con el financiamiento mediante deuda, los propietarios de empresas conservan la propiedad y el control total de la compañía. Sin embargo, asumen la obligación de reembolsar los fondos solicitados en préstamo con intereses. Los prestamistas no influyen en las decisiones de la empresa. Simplemente buscan que se les pague a tiempo. Es posible que los propietarios de empresas primero deban establecer el crédito empresarial para obtener financiamiento.
Por el contrario, el financiamiento mediante capital implica ceder una parte de la propiedad a cambio de capital. Los inversionistas normalmente reciben una parte de las ganancias y quizás quieran influir en las decisiones importantes. No existe una obligación de reembolsar los fondos, aunque puede haber un sacrificio a largo plazo en cuanto al control y los ingresos.
Algunas de las diferencias comunes que los propietarios de empresas pueden observar entre el financiamiento mediante deuda y el financiamiento mediante capital incluyen:
- Propiedad: El financiamiento mediante deuda permite al propietario mantener el control total de la empresa, mientras que el financiamiento mediante capital a menudo requiere ceder la propiedad parcialmente a los inversionistas.
- Reembolso: La deuda generalmente se reembolsa en parcialidades regulares, normalmente con intereses. El capital no implica un reembolso, pero los inversionistas pueden esperar recibir un rendimiento sobre su inversión a través de las ganancias o una venta futura.
- Control de la empresa: Con la deuda, el prestamista no tiene voz ni voto con respecto a cómo se dirige la empresa, pero los inversionistas de capital pueden solicitar derechos de voto o un cargo que implique la toma de decisiones correspondientes a la empresa.
- Requisitos de crédito: El financiamiento mediante deuda a menudo requiere un crédito sólido o una garantía, mientras que el financiamiento mediante capital generalmente se basa en el potencial de la empresa y puede resultar más accesible para las empresas emergentes que no cuentan con un historial crediticio establecido.
- Impacto en el flujo de caja: El reembolso de los préstamos podría afectar el flujo de caja mensual de las empresas que tienen deudas, pero los inversionistas de capital quizás quieran tener un mayor control de las decisiones de flujo de caja.
Comparación de roles: inversionistas de préstamos o de capital
Entender quién aporta el capital en cada tipo de financiamiento podría ayudar a los propietarios de empresas a determinar cuál le conviene a su empresa. En el financiamiento mediante deuda, los prestamistas actúan en calidad de acreedores. Ofrecen fondos y esperan el reembolso con intereses, sin importar cuál sea el rendimiento de la empresa. Su participación normalmente termina una vez que se reembolsa la deuda.
Sin embargo, los inversionistas de capital se convierten en propietarios parciales. Dichas personas o empresas proporcionan fondos a cambio de una participación en la compañía. Su rendimiento depende del éxito de la compañía y muchos inversionistas asumen una participación activa en las operaciones, ofreciendo mentoría y orientación estratégica.
Ventajas y desventajas del financiamiento mediante deuda
El financiamiento mediante deuda puede ser una opción atractiva para los propietarios de empresas que desean mantener el control mientras acceden a los fondos. Sin embargo, también implica obligaciones y posibles riesgos que se deben evaluar.
Ventajas para los propietarios de empresas
El financiamiento mediante deuda tiene varios beneficios clave, que incluyen:
- Conservar la propiedad total: Los propietarios de empresas no tienen que ceder el control al contratar un préstamo o una línea de crédito.
- Costos predecibles: Los plazos de reembolso normalmente son fijos, lo que permite que sea más sencillo planificar el flujo de caja.
- Posibles beneficios fiscales: Los pagos de intereses de las deudas empresariales pueden ser deducibles de impuestos, aunque los propietarios de empresas deben consultar con un profesional contable para determinar los posibles beneficios fiscales.
Desventajas y riesgos
A pesar de sus ventajas, el financiamiento mediante deuda quizás no sea ideal para todas las empresas. Algunos riesgos incluyen los siguientes:
- Presión por el reembolso: Las empresas normalmente deben reembolsar el préstamo sin importar cuáles sean sus ganancias.
- Requisitos de garantía: Es posible que se exija que se entreguen activos como prenda en garantía para los préstamos.
- Menor flexibilidad: Los pagos mensuales pueden poner presión en el flujo de caja, en particular en el caso de las empresas nuevas o estacionales.
Impacto en el flujo de caja y las obligaciones de reembolso
Una de las principales preocupaciones con el financiamiento mediante deuda es el efecto que tiene en el flujo de caja, ya que el mal manejo del efectivo puede ser uno de los mayores errores que los propietarios de empresas nuevas pueden cometer.
Los reembolsos generalmente inician poco después de la apertura del préstamo, sin importar si la empresa está generando ganancias. Esto puede ser particularmente complicado durante las etapas de crecimiento iniciales o en los períodos con pocas ventas.
Ventajas y desventajas del financiamiento mediante capital
El financiamiento mediante capital ofrece un enfoque diferente para obtener financiamiento empresarial sin recurrir al endeudamiento. Aunque este método puede reducir la presión financiera, introduce complejidades adicionales relacionadas con la propiedad y la toma de decisiones.
Beneficios para los propietarios de empresas
El financiamiento mediante capital puede ser una herramienta poderosa, en particular para las empresas emergentes y de alto crecimiento. Los beneficios incluyen:
- No hay obligación de reembolso: Las empresas normalmente no tienen que hacer pagos fijos ni tienen que pagar intereses sobre los fondos.
- Acceso a la experiencia de inversionistas: Los inversionistas pueden ofrecer asesorías, contactos con la industria y orientación estratégica con posibles beneficios para la empresa.
- Posición más sólida para el crecimiento: Al no tener que reembolsar préstamos, las empresas pueden reinvertir las ganancias en el crecimiento.
Posibles desventajas del financiamiento mediante capital
Incluso considerando sus ventajas, el financiamiento mediante capital puede implicar sacrificios, tales como:
- Propiedad compartida: Con el financiamiento mediante capital, los propietarios de empresas normalmente ceden un porcentaje de su compañía.
- Pérdida de control: Los inversionistas pueden influir en las decisiones o exigir puestos en la junta directiva.
- Participación en las ganancias: Posiblemente sea necesario compartir los ingresos futuros con los inversionistas.
El impacto de la participación accionaria y los inversionistas de capital en la estrategia empresarial
Cuando los inversionistas se incorporan a una empresa, a menudo esperan influir en la estrategia. Esto puede ayudar a las compañías a ampliarse rápidamente gracias al beneficio de la experiencia externa. Sin embargo, también podría generar conflictos si los fundadores y los inversionistas no están de acuerdo en las prioridades. Los inversionistas de capital suelen involucrarse más que los prestamistas y pueden permanecer en la compañía durante años.
Usos estratégicos: cuándo elegir el financiamiento mediante deuda en lugar del financiamiento mediante capital
Algunas situaciones requieren conservar la propiedad y minimizar la influencia de los inversionistas. En dichos casos, el financiamiento mediante deuda quizás sea la opción más estratégica.
El financiamiento mediante deuda puede ser la opción adecuada cuando:
- La empresa tiene ingresos estables y predecibles para cubrir el reembolso.
- Los propietarios desean conservar el control total de las decisiones de la empresa.
- La empresa tiene activos suficientes para usarlos como garantía.
Consideraciones de flujo de caja y tasas de interés
El costo de solicitar un préstamo tiene un papel importante en la decisión de recurrir al financiamiento mediante deuda. Los préstamos con tasas de interés bajas pueden resultar atractivos, en particular para las empresas establecidas que cuentan con un crédito sólido. Sin embargo, las empresas con un flujo de caja limitado deben sopesar cuidadosamente las obligaciones de reembolso para evitar una presión financiera.
Ejemplos de pequeñas empresas que usan el financiamiento mediante deuda de forma exitosa
Una panadería familiar podría utilizar un préstamo para pequeñas empresas para adquirir un segundo horno, aumentando así su producción y sus ventas. Dado que la panadería ya genera ingresos constantes, puede cubrir los pagos mensuales de reembolso sin ceder la propiedad ni la capacidad de toma de decisiones.
Usos estratégicos: cuándo elegir el financiamiento mediante capital
El financiamiento mediante capital puede ser una decisión acertada para las empresas emergentes o en crecimiento que necesitan una cantidad considerable de capital, pero desean evitar contraer deudas.
Las situaciones en las que el financiamiento mediante capital puede resultar más lógico que el financiamiento mediante deuda incluyen:
- Las empresas emergentes cuyo flujo de caja es limitado o no tienen un historial crediticio establecido.
- Las empresas de alto crecimiento que necesitan grandes cantidades de capital.
- Los fundadores que buscan socios estratégicos o experiencia en la industria.
Papel del capital de riesgo y los ángeles inversionistas
Las empresas de capital de riesgo y los ángeles inversionistas son fuentes comunes de financiamiento de capital. Normalmente invierten en empresas que tienen un sólido potencial de crecimiento y pueden ofrecer algo más que el dinero.
Los ángeles inversionistas suelen ser personas que financian empresas emergentes en etapa inicial, a veces a cambio de una participación minoritaria. Dichos inversionistas además pueden desempeñarse como mentores al usar su experiencia para guiar la empresa.
Por otro lado, las empresas de capital de riesgo normalmente invierten sumas más elevadas en compañías que están preparadas para una expansión rápida. A cambio, a menudo piden una participación considerable e influencia en las operaciones.
Caso de estudio: crecimiento empresarial exitoso financiado por capital
Por ejemplo, una empresa tecnológica emergente podría obtener fondos de una firma de capital de riesgo para acelerar el desarrollo de productos y expandir su equipo. Al contar con acceso al capital y a la orientación de expertos, la empresa puede crecer rápidamente y captar una participación en el mercado. Aunque el fundador cede una parte de la propiedad, la empresa logra un mayor éxito del que podría haber logrado con el propietario solamente.
Tomar la decisión: Financiamiento mediante deuda frente a financiamiento mediante capital
En última instancia, el mejor método de financiamiento depende de las metas, la etapa de desarrollo y la situación financiera de la empresa. Muchas empresas usan una combinación de ambas estrategias con el tiempo.
Para identificar cuál es el método que le conviene a su empresa, los propietarios pueden evaluar lo siguiente:
- La cantidad de capital necesaria.
- Si la empresa puede solventar los pagos de reembolso mensuales.
- Su disposición para compartir la propiedad o el control.
La deuda actual, la rentabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa son factores que pueden influir en las decisiones de financiamiento. Un balance general sano puede respaldar un préstamo, mientras que una compañía que va iniciando quizás necesite fondos de capital para despegar.
Dificultades comunes y consideraciones en cuestiones de financiamiento
Evitar las dificultades comunes podría ayudar a los propietarios de empresas a elegir desde el inicio el tipo adecuado de financiamiento.
Algunos errores comunes que cometen los propietarios de empresas al elegir el financiamiento incluyen los siguientes:
- Subestimar el costo a largo plazo de ceder el capital.
- Contraer una deuda muy elevada en muy poco tiempo.
- No alinear el tipo de financiamiento con la etapa y las metas de la empresa.
Sopesar cuidadosamente las ventajas y desventajas de cada opción puede ayudar a los propietarios de empresas a obtener el financiamiento adecuado en el momento oportuno. Los propietarios de empresas deben, además, trabajar con asesores comerciales de confianza, como un planificador financiero o un banquero empresarial, para comprender mejor sus opciones de financiamiento.
