Comenzando un legado

Para muchas organizaciones sin fines de lucro, respaldar una misión a largo plazo requiere más que cumplir con las metas de recaudación de fondos de hoy en día. Un fondo patrimonial puede ayudar a crear una fuente duradera de apoyo, al proporcionar un financiamiento flexible que crece con el tiempo y que puede fortalecer la capacidad que una institución tiene para planificar, responder e invertir en su impacto futuro. Sin embargo, antes de establecer uno, los directivos deben comprender cómo encaja un fondo patrimonial dentro del panorama financiero general de la organización, qué responsabilidades genera y si la organización está preparada para gestionarlo de manera eficaz.

¿Qué es una dotación?

Un fondo patrimonial es una herramienta financiera que puede ofrecer sostenibilidad a largo plazo al extender el impacto de una gran suma de dinero. La creación de un fondo patrimonial implica una inversión inicial de activos, los cuales generalmente se mantienen intactos, que crece a lo largo del tiempo mientras genera ingresos a partir de los intereses. Por ejemplo, imagine que su organización recibe una donación de $100,000. Usted invierte esos $100,000 y se compromete a nunca gastar el monto del capital; sin embargo, cada año recibe una distribución de los rendimientos generados por su inversión, lo que crea una fuente de ingresos con la que podría contar a perpetuidad.

¿Dónde encajan las dotaciones?

Un fondo patrimonial es solo una pieza de la estructura de capital general de una organización sin fines de lucro, la cual se refiere a la distribución de los activos (lo que posee), los pasivos (lo que debe) y los activos netos de la institución (el valor neto tras restar los pasivos de los activos).^[1] Desarrollar una red de seguridad financiera sólida requiere entender los tipos de recursos que su organización necesita a largo plazo para estabilizar el flujo de caja, cubrir los gastos imprevistos o aprovechar nuevas oportunidades. Al evaluar cómo encaja una dotación en el panorama financiero de su organización, reflexione sobre las cuatro categorías de activos a largo plazo.

Capital de trabajo: cubre los gastos planificados según sea necesario y se repone de forma continua
Reserva operativa: se utiliza como ahorro para imprevistos y se repone después de su uso
Reserva para instalaciones y/o estratégica: destinada a gastos de capital estratégicos y se repone según sea necesario
Dotación: apoyo institucional a largo plazo que genera ingresos para la organización

¿Por qué crear una dotación?

Establecer un fondo patrimonial no solo mejora la sostenibilidad financiera general de su organización sin fines de lucro, sino que también indica a la comunidad que la institución cuenta con el deseo, la estructura y la estabilidad para generar un impacto a largo plazo. Además de fortalecer la confianza pública, los ingresos generados por un fondo patrimonial promueven la misión al solventar gastos a corto y largo plazo, los cuales pueden variar significativamente según el tipo de organización. En el ámbito de la educación superior, el mayor porcentaje del gasto de los fondos patrimoniales se destinó a la ayuda financiera para estudiantes; en cambio, el gasto de los fondos patrimoniales de las fundaciones comunitarias respaldó una amplia gama de actividades, que incluyen subsidios, proyectos de capital y respuestas de emergencia ante desastres naturales.^[2] Asimismo, el interés constante obtenido de la inversión inicial brinda protección contra la volatilidad del mercado o la incertidumbre económica.

¿Cuáles son los diferentes tipos de dotaciones?

Para una organización que esté considerando establecer una dotación, existen tres tipos principales (definidos por el IRS) a tener en cuenta:^[3]

Las fondos patrimoniales permanentes que también se conocen como "fondos patrimoniales verdaderos" se establecen mediante donaciones sujetas a restricciones impuestas por los donantes y se mantienen para proporcionar una fuente permanente de ingresos, bajo la estipulación de que el capital debe invertirse y mantenerse intacto a perpetuidad. La organización solo puede utilizar los ingresos generados y únicamente para los fines especificados por el donante.

Las cuasifondos patrimoniales resultan de una designación interna de la junta directiva y, por lo general, no están sujetos a restricciones impuestas por los donantes. En cambio, se clasifican como activos netos sin restricciones de los donantes. Si bien la política de gastos asociada puede poner límites sobre cómo el ingreso generado puede usarse, la junta directiva tiene el derecho a decidir en cualquier momento cómo gastar las cuasi dotaciones, incluido el capital.

Las fondos patrimoniales a plazo se utilizan con menos frecuencia e incluyen fondos establecidos mediante donaciones sujetas a restricciones impuestas por los donantes que se mantienen para proporcionar una fuente de ingresos ya sea por un período de tiempo específico o hasta que ocurra un evento determinado.

¿Está mi organización preparada para una dotación?

Antes de crear un fondo patrimonial, es importante comprender su salud financiera actual y su capacidad de usar un fondo patrimonial de forma efectiva. Acumular demasiados activos a largo plazo puede provocar una capitalización inadecuada, es decir, un desajuste entre las necesidades de liquidez de su organización y sus recursos disponibles. Para evaluar el impacto potencial de un fondo patrimonial, recomendamos examinar el rol que este desempeñaría al sostener (o ejercer presión sobre) lo siguiente:

Objetivos estratégicos
Rendimiento del modelo de la empresa
Necesidades de liquidez
Plan de desarrollo
Capacidad del personal y de la junta directiva

Evalúe la preparación de su organización al revisar la hoja de trabajo que se encuentra al final de este artículo.

¿Cuáles son las etapas para crear una dotación?

1. Determinar su “por qué”

Al decidir establecer un fondo patrimonial, su organización debe comenzar por abordar las razones para establecer un fondo de activos dedicado a asegurar la existencia de su organización a largo plazo. ¿Para qué tipos de gastos se utilizará? La junta directiva debe estar de acuerdo con la visión y el propósito, ya que las dotaciones, por diseño, son difíciles de modificar.

2. Reconocer las responsabilidades adicionales

En las primeras etapas del proceso, la educación es fundamental. Confirme que la junta directiva comprenda el aumento en las responsabilidades y los costos que conlleva el establecimiento de un fondo patrimonial. Al aceptar una donación, la junta directiva se compromete legalmente a seguir las restricciones específicas del donante respecto a cómo se gastan los ingresos, y también se le exigirá el cumplimiento de sus responsabilidades fiduciarias, incluidos los deberes de cuidado y lealtad.

Otra consideración son las leyes estatales; casi todos los estados han promulgado la Ley Uniforme de Administración Prudente de Fondos Institucionales (UPMIFA). La Ley Uniforme de Administración Prudente de Fondos Institucionales establece las reglas sobre cómo las organizaciones benéficas y sin fines de lucro gestionan, invierten y gastan los ingresos de los fondos patrimoniales. Obtenga más información sobre las formas en que la UPMIFA se aplica al gasto de las dotaciones.

3. Decidir entre una entidad independiente o una cuenta separada

Una vez que las personas clave encargadas de la toma de decisiones compartan una visión común sobre el propósito y las responsabilidades, y la junta directiva haya aprobado una resolución para proceder con la creación del fondo patrimonial, es momento de considerar detalles como el tipo de estructura. ¿Creará una entidad legal independiente para la dotación o una cuenta de inversión separada? La decisión de cómo estructurar una dotación requiere que se consideren diversos factores, que incluyen implicaciones legales y fiscales. Las organizaciones deben consultar a sus asesores fiscales y legales para obtener asesoramiento.

Consideraciones para establecer una dotación

Cuenta separada
- Requiere una adenda a los estatutos de la organización
- Más rentable, pero el enfoque es menos dedicado
- Requiere el establecimiento de un nuevo comité para gobernar la dotación
- Desventaja: riesgo legal y de cumplimiento directo por mala gestión o incumplimiento de normativas de presentación de informes
Entidad separada
- Requiere la creación de una nueva entidad legal, así como de una junta directiva independiente, una declaración de misión y políticas internas propias.
- Más engorroso, pero tiene el potencial de generar mejores impactos fiscales y legales.

4. Establecer políticas de inversión, gastos y aceptación de donaciones

Independientemente de la opción que elija, el siguiente paso será establecer una declaración de política de inversión (IPS, por sus siglas en inglés) y una política de aceptación de donaciones.

La IPS determina cómo debe invertirse su dotación para alcanzar sus metas financieras. Dentro de la IPS, la política de gasto fija los lineamientos y parámetros para retirar fondos de la dotación.

La política de aceptación de donaciones aclara cuáles donaciones aceptará y proporciona un marco para gestionar riesgos y evaluar la alineación con sus metas.

5. Establecer, financiar y supervisar una cuenta de inversión

Una vez que haya creado las políticas rectoras, abra una cuenta para resguardar los activos de la dotación. Esto incluye encontrar un administrador de inversiones que comprenda sus metas y lo guíe a través de sus opciones y avances. Su junta directiva determinará la frecuencia con la que se reunirá el comité regulador encargado de supervisar la dotación. Revise su IPS anualmente para confirmar que siga reflejando sus metas y realice cambios si es necesario.

Conclusiones principales

Con el mensaje adecuado, una dotación puede atraer nuevas y mayores donaciones a su organización. Si bien un fondo patrimonial es una oportunidad nueva para que los donantes apoyen su misión, es posible que no estén familiarizados con los beneficios de aportar a un fondo de activos a largo plazo. Explicar la finalidad y las políticas que rigen la dotación puede contribuir para establecer transparencia y generar confianza. Como sucede con los esfuerzos para recaudar fondos, los donantes serán atraídos por la finalidad y el impacto de la dotación. Enfóquese en crear un efecto visual para sus donantes que demuestre cómo su donación beneficiará a la comunidad a perpetuidad como parte de su legado. Incluso puede considerar poner a un fondo el nombre de los donantes que hagan una donación a nivel significativo para otorgar solidez a este legado.
Con el tiempo, las dotaciones pueden fortalecer la capacidad de su organización para enfocarse en la planificación a largo plazo. Muchos de sus programas están diseñados para servir a sus comunidades durante los próximos años; sin embargo, los esfuerzos de recaudación de fondos a menudo solo cubren, como máximo, los gastos de unos pocos años. Una dotación es una fuente de fondos a largo plazo que se ajusta a las necesidades a largo plazo de su organización. Al liberar cierta presión en la recaudación de fondos para cubrir los gastos continuos, las dotaciones pueden permitirle dedicar más de su tiempo a su misión principal.
Los fondos patrimoniales pueden hacer progresar su estrategia, pero conllevan responsabilidades adicionales para los miembros de la junta directiva y el personal. Las organizaciones sin fines de lucro que buscan establecer un fondo patrimonial con frecuencia descubren que necesitan capacidad adicional, en especial en la recaudación de fondos y la administración financiera. Como detallamos en este artículo, existen cinco etapas para establecer una dotación. En cada etapa, es importante tener un proveedor de servicios sólido que pueda proporcionar comentarios, prácticas recomendadas y orientación táctica para ayudar a su junta directiva y al personal a tomar decisiones fundamentadas.

¿Cómo puede ayudar PNC?

La creación de una dotación puede ser un proceso engorroso que requiere experiencia y recursos dedicados. Las dotaciones más grandes (como las universidades y los hospitales) a menudo emplean departamentos completos para administrar el fondo. Para la mayoría de las organizaciones sin fines de lucro que no tienen acceso a esos mismos recursos, la contratación de un gestor de inversiones puede aportar la experiencia necesaria para encargarse de dichas funciones, lo que conduce a una gestión de fondos más rentable y, potencialmente, a mayores rendimientos de inversión.

Con más de 3,400 clientes en el sector de las organizaciones sin fines de lucro^[4], PNC cuenta con décadas de experiencia en la creación y administración de dotaciones. Además de nuestros administradores de inversiones y asesores financieros altamente calificados, el equipo de estrategia y soluciones para organizaciones sin fines de lucro de PNC es un grupo especializado y dedicado que comprende los desafíos y oportunidades particulares que enfrentan las asociaciones y las instituciones sin fines de lucro. Este grupo está integrado por profesionales con amplia trayectoria en la industria, quienes han desarrollado y administrado dotaciones en roles previos dentro del personal y las juntas directivas de organizaciones sin fines de lucro. Ofrecemos una amplia lista de soluciones personalizadas para organizaciones sin fines de lucro y asociaciones, damos la bienvenida a la oportunidad de involucrar a las organizaciones sin fines de lucro y asociaciones en la planificación, implementación y conservación de sus programas de dotación para ayudar a lograr el éxito a largo plazo. Por favor, háganos saber cómo PNC le puede ayudar a establecer, hacer crecer, conservar y mantener su dotación.

Determinar la preparación de su organización

Antes de establecer una dotación, su organización debe hacer un balance de sus recursos financieros y de su experiencia para determinar si está bien posicionada para proceder. A continuación, se presentan algunos temas que pueden servir como puntos de partida para una evaluación más detallada:

Estrategia organizativa	Sí	No	N/A
Mi organización tiene un plan estratégico.
Hay un proceso implementado para medir el avance en comparación con el plan estratégico.
El avance comparado con el plan estratégico se comparte con las partes interesadas internas y externas.
Rendimiento del modelo de la empresa	Sí	No	N/A
Hacemos una distinción entre nuestros resultados financieros operativos y no operativos.
Evaluamos la alineación de nuestra combinación de programa con nuestra misión y metas de impacto.
Necesidades de liquidez	Sí	No	N/A
Mi organización cuenta con niveles de fondo de reserva adecuados para responder a los desafíos o aprovechar oportunidades nuevas.
Plan de desarrollo	Sí	No	N/A
Mi personal y junta directiva pueden contar nuestra historia financiera y expresar nuestras metas de impacto.
Tenemos infraestructura de recaudación de fondos para apoyar el establecimiento y crecimiento de una dotación.
Contamos con donantes que estarían dispuestos a defender y contribuir a una dotación.
Capacidad del personal y de la junta directiva	Sí	No	N/A
Entendemos el nivel actual de la visión de las inversiones de nuestro personal, junta directiva y red de partes interesadas más amplia.
Hemos identificado a los miembros de la junta directiva que se comprometerían a participar de un comité para controlar la dotación y realizar una mayor capacitación si fuera necesario.
Hemos identificado herramientas y capacitación con las que cuentan nuestro equipo de financiamiento (y que puede necesitar en un futuro próximo) para gestionar una dotación.